Большинство участников финансового рынка имеет ложные убеждения о том, как этот рынок функционирует и какими законами регулируется.
\
Подвергаясь эффекту Даннинга-Крюгера, который звучит так: «люди имеющие низкий уровень квалификации, делают ошибочные выводы, и при этом неспособны осознавать свои ошибки в силу низкого уровня своей квалификации», участники становятся заложниками своих же ложных убеждений и не способны увидеть объективную рыночную ситуацию.
\
Первым шагом на пути к объективному пониманию рынка является освобождение от ложных убеждений.

Это, конечно же, способствует росту депозита.

Предисловиe

Да, мы – секта. Наше учение заключается в отсечении всего, что не доказано фактами, цифрами или хотя бы здравым смыслом. Истину невозможно критиковать и в ней невозможно усомниться. Фантазии и желания – это очень шаткие основания, которые мы сразу же отбрасываем. Потому мы не используем технический анализ (ТА), волновой анализ, математические индикаторы, VSA, Price Action, свечные модели и прочее.
\
Случайное совпадение не дает устойчивых результатов. Именно поэтому мы опираемся только на анализ объемов спроса и предложения на **спотовом рынке**.
\
Иногда мы говорим резко. В частности, когда в чатах появляется человек, который соотносит нас с ТА. Спустя какое-то время он или полностью разочаровывается в ТА, или уходит от нас. Нелегко принять тот факт, что ТА – это неэффективно, что нарисованная линия на мониторе не добавляет денег в книгу ордеров. Поэтому диалоги на эти темы не имеют смысла, и пресекаются сообществом.
\
Мы против использования неэффективных, недоказанных методов анализа рынка. Тратить время на то, чтобы доказать себе обратное – неэффективно. Миллионы людей в мире не смогло это доказать. Мы не будем миллион первыми.

Секта

Её нет и не будет. Все наши чаты созданы с целью формирования профессионального сообщества трейдеров. Общение на свободные темы в профессиональных чатах недопустимы, ведь они превращают рабочий процесс в балаган, а сам чат в «спам-машину». Отвлечение трейдера во время работы может привести к ошибкам, неправильным решениям и потере капитала. Потому во всех чатах существует жесткая модерация.

Флудилка / Удаление сообщений

Если вас интересует актив, вам сперва нужно его открыть через платформу Resonance, посмотреть на кластерный график, посмотреть этот актив ко всем парам на всех доступных биржах, посмотреть все типы графиков: объем, дельта, количество сделок.
\
Если вы заметили необычную активность, необходимо сделать скриншот с этой активностью и скинуть его в чат с хештегом монеты (например, #GAS или #XLM) и описанием того, что вы видите.
\
Это поможет вам самим лучше понять, что вы видите. А также поможет другим заметить то, что, возможно, они пропустили. Это поможет другим научиться. Это сделает наше сообщество эффективным в поиске хороших торговых идей.
\
Перед тем как опубликовать сообщение, проверьте через поиск этот хештег, возможно, кто-то уже недавно проводил анализ этого актива. И ваше сообщение сможет его дополнить или обновить.

Где сигналы?

Апофения – переживание, заключающееся в способности видеть структуру или взаимосвязи в случайных или бессмысленных данных. Термин был введён в 1958 году немецким неврологом и психиатром Клаусом Конрадом, который определил его как «немотивированное видение взаимосвязей», сопровождающееся «характерным чувством неадекватной важности» (анормальное сознание значения).
\
Парейдолия, парейдолическая иллюзия – разновидность зрительных иллюзий, возникающих как у лиц с психическим расстройством, так и у здоровых. Заключается в формировании иллюзорных образов, в качестве основы которых выступают детали реального объекта. Таким образом, смутный и невразумительный зрительный образ воспринимается как что-либо отчетливое и определенное – например, фигуры людей, животных или сказочных существ в облаках на звездном небе, обоях на стене или ковре. У психически здоровых парейдолии могут проявляться, например, в виде ложного восприятия изображения лица человека на поверхности Луны или Марса.
\
Волновой анализ, фигуры технического анализа, метод Ганна, и другой технический анализ занимает место в головах по причине эффектов апофении и парейдолии.

Апофения и парейдолия

Рынок – это ликвидность. Ликвидность – это деньги. Торгуя, мы совершаем много операций. Много торговых операций – это ликвидность для тех, кто торгует внутри дня, и исполнение ордеров крупных инвесторов, которые набирают позицию долгосрочно.
\
Много торговых операций – это комиссии для бирж и брокеров. Заработок бирж и брокеров способствует развитию инфраструктуры и увеличению количества людей на рынке. Соответственно, ликвидность вырастет.
\
Чем лучше развита инфраструктура, тем больше арбитражных алгоритмов и тем меньше манипуляций с ценой. Меньшее количество манипуляций делает рынок более безопасным, что привлекает трейдеров и инвесторов.
\
Мы делимся рабочими стратегиями, чтобы на рынок пришло больше людей и получило то, что хотят. Трейдеры – волатильность и ликвидность, фонды – ликвидность и перспективу, биржи – ликвидность и комиссии, продуктовые компании – клиентов и инфраструктуру для дальнейшего развития.
\
Resonance получит профессиональное сообщество, меняющее привычные устои.

Почему мы бесплатно делимся рабочей торговой стратегией

Закономерность – это, например, когда зимой растет спрос на теплые вещи. Про это знают все продавцы одежды и начинают предлагать больше тёплых вещей. Конкуренция растет. Со временем закономерность достигает такого состояния, когда заработать можно только ценой больших инвестиций.
\
На неэффективности же нужно зарабатывать. Если в городе плохо работает развозка пассажиров с пункта А в пункт В – это отличная возможность организовать компанию по развозке и получать прибыль.
\
Устраняя неэффективность, мы привлекаем внимание и увеличиваем конкуренцию. Повышая эффективность рынка, мы вызываем интерес у участников с деньгами, тем самым развивая рынок. А новые участники создают другие неэффективности, устраняя которые мы зарабатываем.
\
Это замкнутый круг, результатом которого является рост качества обслуживания и рост уровня жизни.
\
Эффективный рынок – это стабильный баланс в объеме покупателей и продавцов. Когда цена не растет, а покупателей становится всё больше и продавцов всё меньше, значит образуется дефицит, а это – неэффективность, которая вскоре должна прийти к балансу и, как следствие, росту цены.

Закономерность или неэффективность

Рынок – это три параметра: время, цена, объем. Участники в разное время по разным ценам совершают обмен объема. Когда участники не видят друг друга, они не могут договариваться. Они могут лишь предложить свой объем по какой-то цене (лимитный ордер) и купить объем, который доступен по каким-то ценам (рыночный ордер).
\
Если объем денег у покупателей превышает объем актива по текущей цене, покупатели выкупят весь объем и цена актива поднимется выше, а на месте актива образуется дефицит. Дефицит объема всегда приводит к изменению цены.
\
Дефицит объема – причина, изменение цены – следствие.

Причина и следствие (спрос и предложение)

Аномалия – отклонение от нормы, от общей картины, неправильность.
\
В нашем случае аномалия – это увеличенное количество сделок, увеличенный объем, перевес дельты между покупками и продажами, большая дельта между объемами лимитных ордеров на покупку и продажу. Аномальность можно понять, оценивая динамику изменения этих параметров во времени.
\
Например: если мы видим, что условно до сегодня на активе был меньший спрос, а сегодня цена еще не выросла, но количество сделок начинает расти и растут количество BID заявок в книге ордеров – это аномально, это признак интереса участников. Если интерес будет сохранятся или расти, то участники создадут дефицит (см. [Дефицит](/faq?chapter=common&title=deficit)).

Аномалия

Дефицит – недостача чего-либо, превышение совокупного спроса над совокупным предложением. Нехватка какого-либо ресурса или фактора производства.
\
На рынке – это недостаток объема актива по определённым ценам. Дефицит объема на продажу всегда приводит к росту цены.

Дефицит

Это нарушение баланса между объемом покупок и объемом продаж. Признаки дисбаланса называются аномалией (см. [Аномалия](/faq?chapter=common&title=anomaly)).

Дисбаланс

Арбитраж – несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках.
\
Благодаря арбитражным алгоритмам цены на один и тот же актив не сильно отличаются на разных рынках. Если на одной бирже цена выросла, а на второй еще нет, арбитражный алгоритм покупает на второй бирже по низкой цене, тем самым поднимая цену вверх и продает на первой бирже по более высокой цене, тем самым снижая цену.
\
Арбитраж работает не только на одинаковых торговых парах. Например, условная монета AAA торгуется к BNB, BTC, ETH, XRP и USDT.
\
Если стоимость монеты AAA повысится за счет собственного подорожания, то по отношению ко всем котируемым валютам её цена поднимется.
\
Еще цена монеты AAA может подняться за счёт удешевления котируемых валют. Например, если BNB к USDT подешевел, то стоимость ААА за BNB подрастет. При этом цена ААА за USDT останется неизменной.
\
Арбитражные алгоритмы не только выравнивают цену, но и распределяют ликвидность. Объем денег конечен. Если участники рынка активно продают монету ААА за BNB, то арбитражные алгоритмы, определяя дефицит, начинают перемещать объем BNB из пар BNB/USDT и BNB/BTC, тем самым, покупая, увеличивают стоимость BNB. Эти действия ведут за собой череду действий других алгоритмов, что приводит к повышению волатильности всего рынка.
\
Еще пример: представьте, что у вас есть монета и она торгуется на 2х биржах и на каждой по 3-4 пары. Нам нужно и цену выровнять, и баланс объема в книге ордеров поддерживать, чтобы кто-то не подвинул стоимость актива в облака или на дно. Остановить рост цены мы можем своей эмиссией. А вот снижение нужно останавливать деньгами. Значит, нужно купить котируемую валюту и подставить ордера. Таким образом, при покупке валют мы влияем на котируемую валюту.

Арбитраж

Есть две стороны: покупатели и продавцы. Сторона продавцов услуг – это биржи, брокеры, программное обеспечение, аналитика, новости, инвестиционные фонды. За развитие инфраструктуры рынка и отрасли больше отвечает именно эта сторона. Она корректируют направление развития.
\
Сторона покупателей – это все участники, которые пользуются всем, что предлагают продавцы. Благодаря тому, что сторона покупателей оплачивает большое количество комиссионных, у стороны продавцов есть возможность развивать отрасль и удешевлять свои услуги.
\
Покупателей можно условно разделить на тех, кто инвестирует много и долгосрочно, на среднесрочные инвестиции и краткосрочные спекуляции (в том числе HFT, LFT и арбитраж). Чем выше количество капитала, тем более длительный срок набора позиции и, соответственно, длительный период выхода из позиции.
\
Чем выше размер капитала, тем ниже влияние ситуативных решений. Большой капитал создает устойчивый дефицит и оказывает наибольшее влияние на цену активов. Именно крупный капитал покупает все снижения цены, усредняя позиции своих инвесторов, тем самым останавливая снижение цены. Либо, сбрасывая, усиливает общую 

Участники рынка

В первую очередь, на рынке важен расчет рисков, а не прибыли.
\
У каждого человека есть возможность удачно зайти в растущий рынок и приумножить капитал. Только все мы знаем миллионы примеров, когда люди теряли всё на одной сделке. Размер дохода пропорционален размеру рисков.
\
Психологическое давление: когда человек уже понял рыночные принципы и использует только анализ спроса и предложения он, скорее всего, будет придерживаться риск-менеджмента. Но если его стимулировать, показывая чужие успехи и большие ROI, он может начать считать себя неполноценным и захочет так же. Вероятно, он начнет увеличивать риски на сделку (увеличение объема позиции за счет плеча или без).
\
Закон Йеркса-Додсона (уровень мотивации как перевернутая буква «U»): при наличии малого вознаграждения работа делается «спустя рукава». Пропорционально росту награды растут и прилагаемые усилия. При этом увеличивается ажиотаж со стороны других участников и, как следствие, растет количество ошибок из-за психологического давления. Вывод: слабая мотивация недостаточна, а избыточная вредна.
\
Как результат – слитый капитал и разочарование во всём: рынке, инструментах, людях вокруг.

Почему мы не делимся цифрами роста депозита

Все мы хотим торговать одним активом. Потому что нам не хочется тратить время на поиски. Мы вспоминаем, что монета сделала х3 и теперь цена снова опустилась. Мы ожидаем, что она снова сделает «икс» и не хочется это упустить. Нам хочется «понять» этот актив. Однако, рынок так не работает.
\
Но! Будем честными – нам не актив интересен, а вероятность того, что он снова вырастет. Потому нужно понимать не отдельно взятый актив, а механизм рынка и баланс рынка. Вот где истина! Если мы, вместо того, чтобы искать монеты, на которых образовались аномалии, станем следить за теми монетами, которые нам нравятся, то мы пропустим все самое интересное и останемся «с носом».  Нам нужно не ждать и не думать, а искать то, что уже случилось или происходит сейчас.

Любимая монета / актив

Однозначно нет. Потому что нет никаких доказанных, объективных причин искать среди шума фьючерсных сделок причины для движения рынка спот. Рынок фьючерсов не двигает цену спотовых активов. Он всегда следует за ценой спотовых активов.
\
Не может обещание о выплате разницы (награды за ставку) подвинуть цену реального товара. Что бы вам не рассказывали продавцы финансовых услуг, это физически невозможно.
\
Торговать фьючерсы и опционы можно, для нас это ликвидность, но анализировать их – это заниматься самообманом.
\
Но если всё же маркет мейкер решит начать манипулировать рынком, то он начнет вливать деньги в спотовый рынок и смещать баланс спроса и предложения, он точно оставит кучу следов и создаст устойчивый дефицит. А это мы достаточно быстро заметим (определим). Если следов не оставил, значит, на баланс не повлиял, а значит, и цену не подвинет.

Анализировать ли фьючерсы?

Аномалия (греч. ανωμαλία) – отклонение от нормы, от общей картины, неправильность.
\
В нашем случае аномалия – это увеличенное количество сделок, увеличенный объем, перевес дельты между покупками и продажами, большая дельта между объемами лимитных ордеров на покупку и продажу. Аномальность можно понять, оценивая динамику изменения этих параметров во времени.
\
Например: если мы видим, что условно до сегодня на активе был меньший спрос, а сегодня цена еще не выросла, но количество сделок начинает расти и растут количество Бид заявок в книге ордеров – это аномально, это признак интереса участников. Если интерес будет сохранятся или расти, то участники создадут дефицит (см. [Дефицит](#common?deficit)).

**Арбитраж** (от фр. Arbitrage – справедливое решение) – несколько логически связанных сделок, направленных на извлечение прибыли из разницы в ценах на одинаковые или связанные активы в одно и то же время на разных рынках.
\
Благодаря арбитражным алгоритмам цены на один и тот же актив не сильно отличаются на разных рынках. Если на одной бирже цена выросла, а на второй еще нет, арбитражный алгоритм покупает на второй бирже по низкой цене, тем самым поднимая цену вверх и продает на первой бирже по более высокой цене, тем самым снижая цену.
\
Арбитраж работает не только на одинаковых торговых парах. Например, условная монета AAA торгуется к BNB, BTC, ETH, XRP и USDT.
\
Если стоимость монеты AAA повысится за счет собственного подорожания, то по отношению ко всем котируемым валютам её цена поднимется.
\
Еще цена монеты AAA может подняться за счёт удешевления котируемых валют. Например, если BNB к USDT подешевел, то стоимость ААА за BNB подрастет. При этом цена ААА за USDT останется неизменной.
\
Арбитражные алгоритмы не только выравнивают цену, но и распределяют ликвидность. Объем денег конечен. Если участники рынка активно продают монету ААА за BNB, то арбитражные алгоритмы, определяя дефицит, начинают перемещать объем BNB из пар BNB/USDT и BNB/BTC, тем самым покупая увеличивают стоимость BNB. Эти действия ведут за собой череду действий других алгоритмов, что приводит к повышению волатильности всего рынка.
\
Еще пример: представьте, что у вас есть монета и она торгуется на 2х биржах и на каждой по 3-4 пары. Нам нужно и цену выровнять, и баланс объема в книге ордеров поддерживать, чтобы кто-то не подвинул стоимость актива в облака или на дно. Остановить рост цены мы можем своей эмиссией. А вот снижение нужно останавливать деньгами. Значит, нужно купить котируемую валюту и подставить ордера. Таким образом, при покупке валют мы влияем на котируемую валюту.

Статистика большинства брокерских компаний на любом рынке показывает: 90% трейдеров теряет 90% своего капитала за 90 дней.
\
Этот факт позволяет существовать большому количеству форекс-кухонь, а также помогает маркет мейкерам не хеджировать позиции на спотовом рынке.
\
Согласно данным из Market Stat мы знаем, что баланс между покупками и продажами на ликвидных активах колеблется в пределах 50%. А значит, суммарная позиция маркет мейкера будет приблизительно нейтральной на конец расчётного периода. Сколько он продал, столько и купил.
\
Если баланс на конец периода будет отрицательный, эту разницу перекроет доход от возврата комиссионных. Если баланс будет положительным, ММ получит хороший доход.
\
Выравнивать баланс ММу помогают и другие участники рынка, которые участвуют своими деньгами в сделках.

Баланс маркет мейкера

Очень рекомендуем ознакомиться со статьей Эконометрика на Википедии. Именно в ней вы найдете всю необходимую информацию о том, как и когда начали зарождаться заблуждения, связанные с анализом данных. В тексте далее следует заменить слово «эконометрика» на «технический анализ».
\
В начале 1970-х годов Уорсвик резко критиковал экономистов-математиков за «отсутствие связи с конкретными фактами». Он утверждал, что эконометристы «занимаются не столько изобретением средств систематизации и измерения имеющихся фактов, сколько созданием неисчислимого множества претендующих на это способов». В это же время Ф. Браун утверждал, что «построение регрессий временных рядов годится только для обмана». В. Леонтьев охарактеризовал эконометрику как «попытку компенсировать бросающийся в глаза недостаток имеющихся данных путем широкого использования всё более и более изощренных статистических приемов».
\
Так, Мизес писал: «Они не в состоянии понять, что в области человеческой деятельности статистика — это всегда история, и что гипотетические корреляции и функции не описывают ничего, кроме того, что случилось в определенный момент времени в определенной географической области как результат деятельности определенного числа людей. Как метод экономического анализа, эконометрика — ребяческая игра с числами, которая не добавляет чего-либо в разъяснение проблем экономической действительности».
\
Кейнс пишет: «Эконометрический анализ становится похож на «детские головоломки, в которых вам нужно написать ваш возраст, умножить на что-то, прибавить еще что-то, вычесть и в конце концов получить число зверя из Откровения св. Иоанна Богослова».

Причины возникновения ТА

**Дефицит** (лат. deficit «недостаёт», deficio «нищать, беднеть») – недостача чего-либо. Превышение совокупного спроса над совокупным предложением. Нехватка какого-либо ресурса или фактора производства.
\
На рынке – это недостаток объема актива по определённым ценам. Дефицит объема на продажу всегда приводит к росту цены.

Фьючерс (от англ. futures contract или англ. futures, фьючерсный контракт или фьючерсный договор) – производный финансовый инструмент (договор) на бирже купли-продажи базового актива (товара, ценной бумаги и т. д.), при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта и являются стандартными для данной торговой площадки. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Определение

Технический анализ — совокупность инструментов прогнозирования вероятного изменения цен на основе закономерностей изменений цен в прошлом в аналогичных обстоятельствах. Базовой основой является анализ графиков цен. Наибольшее распространение технический анализ получил на высоколиквидных свободных рынках. (Википедия)

Ошибка игрока или ложный вывод Монте-Карло отражает распространенное ошибочное понимание случайности событий. Связана с тем, что, как правило, человек не осознает на интуитивном уровне того факта, что вероятность каждого последующего исхода не зависит от предыдущих исходов случайного события.
\
Теория вероятностей рассматривает каждое событие по отдельности как независимое от предыдущих.
\
Пример: в случае с подбрасыванием монеты существует 50% вероятность того, что подряд выпадет 9 решек. Если монета «нормальная» («правильная»), то для многих людей кажется очевидным, что при следующем броске вероятность выпадения орла будет больше: сложно поверить, что «решка» может выпасть десятый раз подряд. Тем не менее, такой вывод является ошибочным. Вероятность выпадения следующего орла или решки по-прежнему остаётся 1/2.
\
Из-за эффекта апофении и парейдолии, людям использующим анализ цены еще легче делать ложные выводы. А случайные успехи укореняют ошибочное заблуждение.

Ложный вывод Монте-Карло

Все мы хотим торговать одним активом. Потому что нам не хочется тратить время на поиски.
\
Мы вспоминаем, что монета сделала х3 и теперь цена снова опустилась. Мы ожидаем, что она снова сделает «икс» и не хочется это упустить. Нам хочется «понять» этот актив. Однако, рынок так не работает.
\
Но! Будем честными – нам не актив интересен, а вероятность того, что он снова вырастет. Потому нужно понимать не отдельно взятый актив, а механизм рынка и баланс рынка. Вот где истина! Если мы, вместо того, чтобы искать монеты, на которых образовались аномалии, станем следить за теми монетами, которые нам нравятся, то мы пропустим все самое интересное и останемся «с носом». Нам нужно не ждать и не думать, а искать то, что уже случилось или происходит сейчас.

Это нарушение баланса между объемом покупок и объемом продаж.
Признаки дисбаланса называются аномалией (см. [Аномалия](#common?anomaly)).

Объемы торгов на рынке расчетных деривативов не равны объему торгов на рынке спот. Это абсолютно разные рынки, не имеющее между собой ничего общего, кроме названия базового актива. Дериватив – это обязательство, а не реальный товар. Нельзя купить товар, сделав ставку.
\
Фьючерсы бывают поставочные и расчетные. И баланс маркет мейкера может быть отрицательным, потому маркет мейкер или контрагент может в любой момент может выйти на рынок спот для хеджирования своих позиций или покупки базового актива.
\
На практике для поставочных фьючерсов базовый актив уже имеется или будет иметься в момент проведения взаиморасчетов. Потому дополнительно брать его с рынка нет необходимости.
\
Хеджирование позиций тоже очень редкое событие. Так как обычно маркет мейкеры готовы самостоятельно удовлетворить потребность. К тому же, для проведения взаиморасчетов, маркет мейкеру необходимы лишь деньги. Базовый актив не принимает участие в торговле расчетными фьючерсами, ведь это лишь обязательство выплатить разницу.
\
Необходимость хеджировать позиции присутствует только в момент сильного перекоса баланса. Такое может произойти при высокой волатильности спотового рынка.
\
Потому теоретически влияние оказывается теми, кто хеджирует свои позиции при сильном перекосе баланса. На практике это происходит крайне редко.
\
P.S.: Любая сделка – это комиссионные, маркет мейкер – это участник, который свою прибыль считает лучше, чем любой розничный трейдер, потому лишние операции по хеджированию позиций он делать не будет. Это финансово не выгодно.

Влияние фьючерсного рынка на спот

Большинство участников финансового рынка имеет ложные убеждения о том, как этот рынок функционирует и какими законами регулируется.
\
Подвергаясь эффекту Даннинга-Крюгера, который звучит так: «люди имеющие низкий уровень квалификации, делают ошибочные выводы, и при этом неспособны осознавать свои ошибки в силу низкого уровня своей квалификации», участники становятся заложниками своих же ложных убеждений и не способны увидеть объективную рыночную ситуацию.
\
Первым шагом на пути к объективному пониманию рынка является освобождение от ложных убеждений.
\
Это, конечно же, способствует росту депозита.

Изменение цены – это следствие изменения объема.
\
Ни один показатель индикатора не отображает реального состояния рынка, так как невозможно анализируя цену понять, какой объем денег ожидает в заявках и какой объем денег уже был задействован в сделках.
Ни одна свечная конфигурация не прогнозирует дальнейшего действия арбитража.
Ни одна линия «поддержки» не отображает реального состояния спроса на актив. Тем более, она не прогнозирует даже
потенциального появления денег в книгах ордеров.
Ни одна фигура технического анализа не показывает баланса между спросом и предложением.
Ни одна «волна» не прогнозирует дальнейшего поведения людей. Она не может знать, будут ли люди еще покупать, она не знает
мотивов, которые толкают участников совершать сделки.
Ни одна зона Фибоначчи не гарантирует появление денег в книгах ордеров и, тем более, не гарантирует, что даже при остановке
цены покупатели будут покупать создавая «коррекцию».

Основная причина низкой эффективности ТA

Маркет мейкером (ММ) может являться, например, брокерская контора, которая по договору с биржей берёт на себя обязательство держать в течение оговоренного времени одновременно выставленные заявки с разницей между ценами покупки и продажи не более оговоренной величины, за это биржа предоставляет маркет мейкеру определённые льготы, например, по оплате комиссионного сбора.
\
Маркет мейкер на фьючерсном рынке является контрагентом, который наполняет книги ордеров заявками. Он берёт на себя обязательство покупать и продавать актив. Его задача не допускать больших ценовых скачков и разрывов цены (гэп), между котировкой и ценой спотового актива.
\
Устойчивое заблуждение: маркет мейкер отнимает деньги, сносит стопы и всегда зарабатывает.
Ответ: Маркет мейкер всегда находится в книге ордеров и постоянно исполняет входящие заявки. В одну и ту же минуту ММ лимитными ордерами может продать контрактов на 1000 BTC и купить 1000 BTC. ММ такой же участник рынка, как и розничный трейдер, он не знает будущего, потому он не может знать, куда пойдёт цена. Постоянное исполнение всех участников нивелирует доходность ММа в случае ошибок трейдеров. Из-за специфики работы ММа очень сложно «‎выносить» стопы, ему не позволит это его баланс и потенциальные репутационные риски со штрафами от биржи.
\
Самый важный для ММа показатель – это его суммарный баланс (см. Баланс маркет мейкера).

Маркет мейкер

Есть две стороны: Sell Side и Buy Side.
\
Sell Side – это сторона продавцов услуг. Биржи, брокеры, программное обеспечение, аналитика, новости, инвестиционные фонды. За развитие инфраструктуры рынка и отрасли больше отвечает именно эта сторона. Она корректируют направление развития.
\
Buy Side – это все участники, которые пользуются всем, что предлагает Sell Side. Благодаря тому, что Buy Side оплачивает большое количество комиссионных, у Sell Side есть возможность развивать отрасль и удешевлять свои услуги.
\
Buy Side можно условно разделить на тех, кто инвестирует много и долгосрочно, на среднесрочные инвестиции и краткосрочные спекуляции (в том числе HFT, LFT и арбитраж). Чем выше количество капитала, тем более длительный срок набора позиции и, соответственно, длительный период выхода из позиции.
\
Чем выше размер капитала, тем ниже влияние ситуативных решений. Большой капитал создает устойчивый дефицит и оказывает наибольшее влияние на цену активов. Именно крупный капитал покупает все снижения цены, усредняя позиции своих инвесторов, тем самым останавливая снижение цены. Либо, сбрасывая, усиливает общую тенденцию.
\
Остальные группы участников создают ежедневную волатильность, повсеместно создавая и устраняя дефициты.

Ошибка меткого стрелка — понятие из методологии, описывающее заблуждение, при котором берутся только схожие данные, тогда как отличные от них игнорируются, что приводит к неправильным выводам.
\
Выражение «ошибка меткого стрелка» (от англ. texas sharpshooter fallacy) взято из истории про техасца, который сначала стреляет по амбару, а уже потом, в месте, где появилось самое большое количество пробоин, рисует мишень, заявляя о своих якобы удачных попаданиях.
\
Например, на рынке, когда параметры для «прогнозирующего» алгоритма оптимизируются по некому набору данных, и правильность модели прогноза проверяется на этих же данных. Или когда настройки индикаторов и торговых ботов подгоняют под историю, тестируя на той же истории.

Ошибка меткого стрелка

Производный финансовый инструмент, дериватив (англ. derivative) – договор (контракт), по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива.
\
Дериватив имеет следующие характеристики:
\
Его стоимость меняется вслед за изменением цены базового актива (процентной ставки, цены товара или ценной бумаги, обменного курса, индекса цен или ставок, кредитного рейтинга или кредитного индекса, другой переменной).
Для его приобретения достаточно небольших первоначальных затрат по сравнению с другими инструментами, цены на которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночной конъюнктуры.
Расчёты по нему осуществляются в будущем.
Пример: цена фьючерса на Bitcoin, на бирже CME, определяется по ценам с нескольких спотовых бирж.
Детальнее по ссылке.
\
В сделках по расчётным деривативам не участвует спотовый актив. Участники просто договариваются выплатить друг другу разницу между ценой заключения сделки и конечной ценой.
\
Цена котировки фьючерса может отличаться от цены базового актива. Маркет мейкер и участники могут сравнять цену, а могут и не сравнять. Это зависит от множества факторов, в основном от внутреннего баланса маркет мейкера (см. Маркет мейкер).

Формирование цены

Маркет мейкинг, как и любой другой бизнес – это риск. Маркет мейкинг выгоден, когда у вас своя биржа и достаточно активных людей, которые торгуя выполняют все функции маркет мейкера, а вы, не рискуя, получаете комиссионные от сделок и просто следите за тем, чтобы суммарный баланс котировки был 50 на 50.
\
Во всех остальных случаях маркет мейкинг выгоден только при очень больших капиталах и лишь суммарно за год.

Выгодно ли заниматься маркет мейкингом

**Закономерность**
\
Например, зимой растет спрос на теплые вещи. Про это знают все продавцы одежды, и они начинают предлагать больше тёплых вещей. Конкуренция растет. Со временем закономерность достигает такого состояния, когда заработать можно только ценой больших инвестиций.
\
**Неэффективность**
\
На неэффективности нужно зарабатывать. Если в городе плохо работает развозка пассажиров с пункта А в пункт В, это отличная возможность организовать компанию по развозке и получать прибыль.
\
Устраняя неэффективность, мы привлекаем внимание и увеличиваем конкуренцию. Повышая эффективность рынка мы вызываем интерес у участников с деньгами, тем самым развивая рынок. А новые участники создают другие неэффективности, устраняя которые мы зарабатываем.
\
Это замкнутый круг, результатом которого является рост качества обслуживания и рост уровня жизни.
\
Эффективный рынок – это стабильный баланс в объеме покупателей и продавцов. Когда цена не растет, а покупателей становится всё больше и продавцов всё меньше, значит образуется дефицит, а это неэффективность, которая вскоре должна прийти к балансу и, как следствие, росту цены.

Да, мы – секта (лат. secta – школа, учение). Наше учение заключается в отсечении всего, что не доказано фактами, цифрами или хотя бы здравым смыслом. Истину невозможно критиковать и в ней невозможно усомниться. Фантазии и желания – это очень шаткие основания, которые мы сразу же отбрасываем. Потому мы не используем технический анализ (ТА), волновой анализ, математические индикаторы, VSA, Price Action, свечные модели и прочее.
\
Случайное совпадение не дает устойчивых результатов. Именно поэтому мы опираемся только на анализ объемов спроса и предложения на спотовом рынке.
\
Иногда мы говорим резко. В частности, когда в чатах появляется человек, который соотносит нас с ТА. Спустя какое-то время он или полностью разочаровывается в ТА, или уходит от нас. Нелегко принять тот факт, что ТА – это неэффективно, что нарисованная линия на мониторе не добавляет денег в книгу ордеров. Потому и диалоги на эти темы не имеют смысла и пресекаются сообществом.
\
Мы против использования неэффективных, недоказанных методов анализа рынка. Тратить время на то, чтобы доказать себе обратное неэффективно. Миллионы людей в мире не смогло это доказать. Мы не будем миллион первыми.

Нет. И никогда не описывала.
\
Изменение цены – это следствие поведения объема. А поведение объема – это следствие действий участников рынка (см. Участники рынка).
\
Сторонники технического анализа утверждают, что при достижении ценой некого уровня участники начнут покупать. Технически они правы: там будут покупать, равно как и продавать. Потому что рынок это сплошные покупки и продажи. Невозможно купить, если тебе не продадут.
\
Очень самонадеянно утверждать заранее, что при достижении некой ценовой отметки, сумма денег у покупателей превысит сумму активов у продавцов, и после совершения всех покупок у них останется капитал для продолжения торговли (см. Арбитраж).
\
Ярко описывает это заблуждение ложный вывод Монте-Карло и ошибка меткого стрелка.

Описывает ли ТА психологию участников

Часто задаваемые вопросы

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца, биржа накладывает штраф.
\
Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целей хеджирования рисков, изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Виды фьючерсов

VSA (англ. Volume spread analysis) – метод графического анализа, основанный на выявлении закономерностей и взаимосвязей между изменением цены торгового объема на определённом временном промежутке и его влияния на последующие котировки торгового инструмента.

Вам может показаться, что если тут фигурирует слово «‎объем»‎, значит, это эффективно. Но нет. В этом методе ключевым является анализ цены.
\
Например:
\
Shorting of Thrust (SOT) – продажа попытки – сигнал, когда продажа движется вверх и пытается преодолеть какой-то уровень, который кто-то продает (Википедия).
Up-Thrust – попытка вверх – манипуляционный сигнал, при котором цена делает попытку пойти вверх (Википедия).
В VSA используют свечные графики (см. Свечной график, раздел ТА). В этом методе отбрасывают наличие арбитражных алгоритмов и понятие баланса рынка. VSA отбрасывает наличие манипуляций с накруткой объема и спуфингом.
\
Все без исключения VSA аналитики утверждают, что любое движение цены – это манипуляции маркет мейкера. Если человек поставил стоп-лосс «‎под уровень» и цена туда опустилась так, что сработал его стоп-лосс, они утверждают, что ММ забрал их деньги. Слушая таких аналитиков, складывается впечатление, что на рынке только 2 человека: маркет мейкер и он. Что цену опустили не активные продажи на спотовом рынке, а желание ММа отобрать деньги трейдера (см. Арбитраж).

Что не так с VSA

В первую очередь, на рынке важен расчет рисков, а не прибыли.
\
У каждого человека есть возможность удачно зайти в растущий рынок и приумножить капитал. Только все мы знаем миллионы примеров, когда люди теряли всё на одной сделке. Размер дохода пропорционален размеру рисков (см. обучение уровень 6).
\
Психологическое давление: когда человек уже понял рыночные принципы и использует только анализ спроса и предложения он, скорее всего, будет придерживаться риск менеджмента. Но если его стимулировать, показывая чужие успехи и большие ROI, он может начать считать себя неполноценным и захочет так же. Вероятно, он начнет увеличивать риски на сделку (увеличение объема позиции за счет плеча или без).
\
Закон Йеркса-Додсона (уровень мотивации как перевернутая буква «U»): при наличии малого вознаграждения работа делается «спустя рукава». Пропорционально росту награды растут и прилагаемые усилия. При этом увеличивается ажиотаж со стороны других участников и, как следствие, растет количество ошибок из-за психологического давления. Вывод: слабая мотивация недостаточна, а избыточная вредна.
\
Как результат – слитый капитал и разочарование во всём: рынке, инструментах, людях вокруг.

Рынок – это ликвидность.
Ликвидность – это деньги.
Торгуя, мы совершаем много операций.
Много торговых операций – это ликвидность для тех, кто торгует внутри дня и исполнение ордеров крупных инвесторов, которые набирают позицию долгосрочно.
Много торговых операций – это комиссии для бирж и брокеров.
Заработок бирж и брокеров способствует развитию инфраструктуры и увеличению количества людей на рынке. Соответственно, ликвидность вырастет.
Чем лучше развита инфраструктура, тем больше арбитражных алгоритмов и тем меньше манипуляций с ценой. Меньшее количество манипуляций делает рынок более безопасным, что привлекает трейдеров и инвесторов.
\
Мы делимся рабочими стратегиями, чтобы на рынок пришло больше людей. Потому что все получат то что хотят, трейдеры – волатильность и ликвидность, фонды – ликвидность и перспективу, биржи – ликвидность и комиссии, продуктовые компании – клиентов и инфраструктуру для дальнейшего развития.
Resonance получит профессиональное сообщество, меняющее привычные устои.

Для анализа рынка нужна самая актуальная и свежая информация по спросу и предложению сейчас, а не в исторической перспективе. Важно потратить минимум времени на оценку текущего состояния одного актива. Поэтому графики настроены для максимально быстрого просмотра и показывают самую необходимую информацию. 
\
Если мы не увидели ничего необычного сразу, тогда зачем всматриваться в график и пытаться там что-то найти? Лучше просмотреть сотни активов и найти действительно очевидные торговые возможности, чем пытаться придумать их там, где их нет.

Почему график нельзя сместить мышкой и увеличить / уменьшить

Аккаунт | Resonance

Авторизация | Resonance

Авторские статьи и актуальные новости для трейдеров и инвесторов о торговле на финансовых рынках. Особенности и обучение трейдингу. Советы доверенных авторов и разборы трейдинговых ситуаций.

Блог по трейдингу | Resonance

Статьи, которые раскрывают возможности инструментов для трейдинга на платформе Resonance. Узнай больше про поисковики для внутридневной торговли, а также средне- и долгосрочного инвестирования. Научись анализировать рынок объективно и выведи свой трейдинг на новый уровень.

Узнайте все о трейдинге в наших экспертных статьях. В блоге мы раскрываем все аспекты торговли, от базовых механик до продвинутых техник. Блог станет отличным дополнением обучающему курсу и ленте постов.

Статьи про трейдинг: все, что нужно знать о торговле | Resonance

Кластерный график Resonance. Анализируй объем спроса и предложения

Resonance график

Политика в отношении файлов cookie регулирует ваше посещение веб-сайта Resonance и объясняет, как мы собираем, защищаем и раскрываем информацию, полученную в результате использования вами нашей платформы.

Политика Cookies | Resonance

Словарь терминов трейдера поможет вам разобраться в сленге, который применятся в обучении трейдеров, а также для анализа финансового рынка. Словарь содержит все термины, которые помогут лучше адаптироваться в сфере трейдинга.

Словарь терминов трейдера | Resonance

Онлайн обучение трейдингу и анализу финансового рынка для начинающих и для опытных трейдеров. Интерактивные уроки. Освойте психологию трейдинга

Онлайн обучение трейдингу | Resonance

Мое обучение | Resonance

Ответы на самые популярные вопросы про финансовый рынок, трейдинг, арбитраж, активы, аномалии, технический анализ, фьючерсы и другие вопросы-ответы про финансовый рынок.

Вопросы и ответы по финансовому рынку | Resonance

Посты доверенных авторов и профессиональных трейдеров про анализ финансовых рынков, торговлю на бирже, обучение и другим секретам трейдинга

Лента постов | Resonance

Маркет дельта – это инструмент для анализа перетока капитала между индексными группами. Группы включают в себя биткоин, стейблкоины, алькоины, фиатные валюты и прочее

Маркет Дельта и баланс | Resonance

Маркет Стат – это инструмент для анализа перетока капитала между индексными группами.Группы включают в себя биткоин, стейблкоины, альткоины, фиатные валюты и прочее.

Маркет Стат и объемы | Resonance

Страница не найдена | Resonance

Учись объективному анализу рынка вместе с опытными менторами. Проходя курс под кураторством одного из доверенных авторов Resonance, ты сможешь еще глубже нырнуть в обучающий материал

Менторство | Resonance

Платные функции от Resonance открывают дополнительные возможности для анализа финансовых рынков. Выбирай план, который соответствует твоей торговой стратегии и анализируй объективную рыночную информацию.

Тарифы  | Resonance

Политика конфиденциальности Resonance регулирует ваше посещение веб-сайта и объясняет, как мы собираем, защищаем и раскрываем информацию, полученную в результате использования вами нашей платформы.

Политика конфиденциальности | Resonance

Анализ объемов спроса и предложения с помощью кластерного графика. Вы получите доступ к аггрегированным данным по 10 000 торговым парам с 15 крупнейших бирж

РТТ График | Resonance

Инструмент для быстрого поиска аномалий на активах. Ускоряет поиск прибыльных активов в 16 раз. Поисковик пампов. Позволяет сортировать активы по изменению цены на биткоин, рыночным объемам торгов, рыночной капитализации.

Скринер | Resonance

Кластерный график, интерактивное обучение и сообщество профессиональных трейдеров на веб-сервисе для трейдеров и инвесторов – Resonance.

Resonance | Аналитика финансовых рынков

Условия обслуживания Resonance, изложенные на этой странице, регулируют любое использование вами нашего веб-сайта.

Условия использования | Resonance

Не найдено

Настраивай вид и группировку данных на кластерном графике 

Настройки графика

Проходи интерактивные уроки, чтобы научиться анализировать объемы

Обучение

Ты можешь пересмотреть онбординг, активировав его в личном кабинете в любое время.

Здесь ты можешь изучить все возможности инструмента. Подсказки доступны

в любое время

Подсказки

Включай или выключай режим общей оси, чтобы видеть изменения каждой линии на графике

Ось

Меняй тип данных, таймфрейм и фильтруй таблицу активов

Настройка графика

Инструмент для поиска и анализа дельты по объемам и количеству, оценки балансов индексных показателей и отдельных тикеров

Маркет Дельта

Анализируй все группы тикеров вместе или каждую по отдельности, переключая вкладки

Группы тикеров

Нажимай на название тикера в таблице и добавляй его показатели на общий график

Выбор тикеров

Анализируй суммарный объем сделок относительно среднего баланса (синяя линяя)

График соотношения объёма к среднему балансу

Нажимай на кнопку и изучай баланс по отдельным активам в инструменте Маркет Дельта

Переход в Маркет Дельту

Выбирай тип данных, таймфрейм и диапазон, отображаемые на графике

Блок настроек графика

Показывают, что преобладает на рынке: покупки или продажи

Гистограмма дельты и график среднего баланса

Сравнивай объемы всех индексных групп, представленных на платформе

График сравнения объемов

Наводи мышку на график и получай цифровое обозначение выбранного объема на графике

Указатель объема

Переключай тип графика, чтобы оценить все типы данных: объем, дельту по объему, а также количество сделок и их дельту

Тип графика

Инструмент для быстрой оценки больших объемов данных. Ускоряет поиск активов до 16 раз

Скринер

Выбирай тикеры и биржи, а также сортируй их по разным параметрам

Фильтрация и сортировка

Меняй количество графиков на экране. Подбор сетки ускоряет процесс отбора активов

Сетка

Нажимай Поиск и загружай графики по выбранным тобой фильтрам

Поиск

Привет, я – Айрес, искусственный интеллект компании Resonance. Сейчас я коротко объясню тебе, как работает наша платформа. 


Начнем онбординг в Маркет Дельта?

Привет, я – Айрес, искусственный интеллект компании Resonance. Сейчас я коротко объясню тебе, как работает наша платформа. 


Начнем онбординг в Маркет Стат?

Привет, я – Айрес, искусственный интеллект компании Resonance. Сейчас я коротко объясню тебе, как работает наша платформа. 


Начнем онбординг в РТТ?

Привет, я – Айрес, искусственный интеллект компании Resonance. Сейчас я коротко объясню тебе, как работает наша платформа. 


Начнем онбординг в Скринер?

Наводи курсор на кластер или гистограмму и получай информацию об объемах 

Тултип

Сохраняй свои торговые идеи в заметки. Управляй заметками в личном кабинете

Заметки

Выбирай окна и инструменты, которые будут отображаться на экране

Настройки окон

В дереве пар выбирай биржу, тикер и пару, чтобы открыть их на кластерном графике

Дерево

Содержимое не найдено 

Системное письмо отсутствует 