Назва інструменту

Кошик

Ми не можемо прийняти оплату. Залиш контакти, щоб ментор міг з тобою зв'язатися.

Щоб ментор міг з тобою зв'язатися, залиш свій контакт

Поле не може бути порожнім

Довжина від 3 до 50 символів

Номер не відповідає вимогам

Довжина від 7 до 20 символів

Нікнейм не відповідає вимогам

Довжина від 5 до 32 символів

Після отримання твоїх даних ми зв'яжемося з тобою протягом 24 годин. У разі виникнення питань – пиши на пошту

Name

Підписки

Спочатку закінчи середній рівень навчання

Точно хочеш закрити нотатку? Дію не можна відмінити

Нотатки

Реферальна програма

Знижка 15% при покупці двох рівнів

Тарифи

Тариф, що купується найчастіше

Увійди, щоб скористатися всіма можливостями платформи

Привіт,
Ми випустили оновлення!
Щоб продовжити користування своїм акаунтом, пройди швидку верифікацію.
Введи нижче код, відправлений тобі на пошту.

Якщо в тебе іще немає акаунта, зареєструйся

Щоб скинути свій пароль, введи адресу електронної пошти, яка використовується для входу. Ми відправимо на неї код верифікації

Дякуємо за реєстрацію!

Щоб отримати доступ до платформи, введи код верифікації, відправлений тобі на пошту

Сторінка буде оновлена через секунд

Введи нижче код верифікації, відправлений тобі на пошту, щоб скинути старий пароль і встановити новий

Ура!!! У нас нова реєстрація

Неправильна електронна адреса

Довжина від 5 до 20 символів

Пароль не відповідає вимогам

Поле пароля не може бути пустим

Довжина від 8 до 32 символів

Не людина, а штучний інтелект Resonance. Твій помічник у навчанні та використанні платформи. Знає про стан ринку та поведінку трейдерів більше, ніж будь-яка людина. Ти зустрічатимешся з ним тоді, коли він вважатиме це за потрібне.

Айрес

Параметр, за допомогою якого можна точно оцінити ефективність управління капіталом при обліку ризикової складової. Коефіцієнт альфа дозволяє точно оцінити середній рівень доходу, який приносить інвестиційний портфель. Простіше кажучи – він показує, наскільки ти випередив ринок. На будь-якому ринку є еталон. На крипторинку – це BTC. Якщо ти купив альткоїн, який виріс на 10% за рік, а BTC за рік виріс на 8%, значить твоя альфа 2%.

Альфа коєфіцієнт

Будь-яка криптовалюта, запущена після біткоїну. Термін походить від скорочення двох слів: альтернативний і біткоїн. Кожен наступний альткоїн пропонує різні покращені рішення, які відсутні у біткоїна. 99,9% сучасних криптовалют відносяться до альткоїнів.

Альткоїн

Це торговий метод, який ґрунтується на здійсненні різноспрямованих угод з подібними один до одного активами при виникненні у їхній вартості фінансової різниці. Простіше кажучи, арбітраж на біржі базується на купівлі дешевого активу та його перепродажу за вищою ціною. Однак це не звичайна спекуляція. Як правило, для такої угоди необхідна наявність двох схожих товарів або двох майданчиків В одному місці актив торгується за низькою вартістю, в іншому – дорожче. Характерно те, що обидві ціни прагнуть прийти до одного значення. Різниця між ними і є дохід трейдера.

Артбітраж

Показник, що розраховується для цінного паперу або портфеля цінних паперів. Є мірою ринкового ризику. Щоб уникнути втрат у біржовій торгівлі цінними паперами та в інвестиціях, важливо розуміти, який ризик у портфель додає цінний папір. Бета-коефіцієнт допоможе вибрати цінний папір, який не послабить ваш портфель. Бета показує ступінь залежності активу або цілого портфеля до загальної динаміки ринку, що вимірюється індексом широкого ринку – наприклад, S&P 500 або Nasdaq.

Бета-коєфіцієнт

Вибудована за певними правилами база даних – безперервний послідовний ланцюжок блоків, що містять інформацію про всі транзакції, проведені учасниками системи. У кожному блоці записано певну кількість транзакцій. Аналогія з блокчейном – намисто. Кожна намистина – це блок дії. Ланцюг не може бути знищений або зруйнований. Таким чином, блокчейн – це непорушний цифровий запис дій. Надійність цієї системи дозволила використовувати її для підвищення ефективності грошових операцій та обміну інформацією серед приватних осіб, корпорацій і навіть у держсекторі.

Блокчейн

Емісійний борговий цінний папір, власник якого має право отримати від особи, яка його випустила (емітента облігації), в обумовлений строк його номінальну вартість грошима або у вигляді іншого майнового еквівалента. Облігацію випускає емітент – компанія, якій потрібні гроші, або держава. Люди купують облігації і таким чином дають свої гроші в позику цій компанії або державі, розраховуючи отримати певний дохід. Дохід інвестора може складатися з двох складових: періодичних виплат в обумовленому розмірі і різниці між ціною купівлі облігації і ціною погашення. Облігації дають змогу планувати як рівень витрат для емітента, так і рівень доходів для покупця, але не вимагають оформлення застави і спрощують процедуру переходу права вимоги до нового кредитора.

Бонд

Вигляд графіка OHLC (Open – High – Low – Close) ціна відкриття та закриття торгів, максимальне та мінімальне значення ціни за торговельну сесію.

Свічковий графік

Вертикальне скупчення кластерів. Один бар містить, як правило, кілька кластерів. Це дозволяє детально бачити об’єми покупки і продажу в кожному окремому барі за кожним ціновим рівнем. Простими словами, кластерний бар – це рентген свічки. Інформація, яку містить бар, є об'єктивною і не передбачає здогадів про те, що ж знаходиться, наприклад, у так званому "хвості свічі".

Кластерний бар

Тип графіка, що лежить в основі кластерного аналізу. Він показує, за якою ціною і в який час був проторгований об’єм. Графік складається з прямокутників (кластерів), всередині яких закладена наступна інформація: який обсяг був проторгований в активі, більше об’єму купували чи продавали за цією ціною, наскільки більше об’єму купували або продавали за цією ціною, наскільки більше було угод на купівлю, ніж на продаж.

Кластерний графік

Окремий напрямок на ринку, коли учасник вірить у збіги і випадковості, які нічим не доведені.

Конспірологія

Процес зближення, сходження (у різному сенсі), компромісів; протилежна дивергенції. Термін знайшов застосування у різних природничих і гуманітарних науках.

Конвергенція

Будь-яка зі сторін по відношенню до іншої сторони. Простіше кажучи, покупець до продавця і навпаки. Контрагентом може бути трейдер, брокер, маркет-мейкер.

Контрагент

Міра того, як дві випадкові величини зміняться при порівнянні одна з одною. Однак у фінансовому чи інвестиційному контексті термін «коваріація» описує прибутковість двох різних інвестицій за період часу порівняно з різними змінними.

Коваріація

Накопичувальна дельта за певний проміжок часу. Вона об'єднує накопичену інформацію дельти, а потім відображає цю інформацію візуально у вигляді гістограми. Дельта  – це різниця між ринковими ордерами, виконаними за ціною ASK та за ціною BID. Будь-яка угода на біржі відбувається у порядку черги за допомогою зустрічного ордера (лімітного). Якщо кумулятивна дельта наростає, це означає, що ринковими ордерами більше купують, ніж продають. Якщо падає – ринковими продажами виконують лімітні покупки. Значення дельти в аналізованому барі враховує значення дельти у всіх попередніх барах.

Кумулятивна дельта

Зниження загального рівня цін на товари та послуги, процес, протилежний інфляції. Ситуація в економіці, при якій купівельна спроможність грошей зростає, а ціни на товари та послуги падають.

Дефляція

Агреговані дані біржового стакана. DD відсіює шум алгоритмічних торгових стратегій, які вносять хаос у стакан. Також він збирає дані про статичні ліміти у стакані. Повзунок у верхній частині інструмента дозволяє масштабувати стакан.

Щільність глибини – DD

Зниження курсу національної валюти по відношенню до твердих валют у системах з фіксованим курсом валюти, що встановлюється грошовою владою. Раніше термін використовувався в контексті зменшення золотого змісту грошової одиниці за умов золотого стандарту. Девальвація – продиктоване економічною політикою зниження реального валютного курсу (термін використовується у науково-дослідних роботах Міжнародного валютного фонду). Девальвація розглядається як інструмент центральних банків з управління національною валютою, протилежний ревальвації. У разі плаваючого валютного курсу немає прямого офіційного призначення вартості національної валюти, тому для ситуації зниження курсу валюти застосовується термін знецінення (англ. depreciation), а для ситуації зростання курсу валюти – термін подорожчання (англ. appreciation) Центральний банк може лише непрямими методами (валютними інтервенціями) змінювати курс. У цих умовах знецінення чи подорожчання буде не результатом прийняття офіційного документа, а результатом зміни вартості валюти під впливом ринкових механізмів.

Девальвація

Термін, що використовується в економіці для позначення руху по лініях, що розходяться: збільшення розриву між рівнями розвитку окремих країн, посилення відмінностей між національними моделями економіки, їх окремими структурами і механізмами.

Дивергенція

Складання інвестиційного портфеля шляхом купівлі різних фінансових інструментів, не пов'язаних один з одним. Тобто коливання вартості одного активу не повинні відбиватися на вартості інших. Метою є зниження ризику збитків та систематизація доходів.

Диверсифікація

Іншими словами – індекс домінування біткоїну. Це синтетичний показник, який розраховується як відсоткове співвідношення капіталізації біткоїну до капіталізацій інших криптовалют.

Домінація біткоїну

Публічний інвестиційний фонд, який виставляє для продажу на біржі універсальні акції, що складаються з часток різних компаній. У рамках ETF управляючий збирає акції різних компаній за якоюсь ознакою (наприклад, компанії, які займаються телекомом або канабісом) і на їх основі робить фонд. Будь-яка людина може придбати акції цього фонду, ставши за фактом власником усіх акцій, у які інвестувала фонд.

ETF – Фонд, що торгується на біржі

Майданчик, де покупці та продавці можуть укладати угоди між собою. Обмін може бути грошима, товарами, цінними паперами або похідними контрактами. Загалом біржа працює майже так, як звичайний продуктовий ринок, тобто все вирішує баланс попиту та пропозиції: що вище попит на той чи інший товар, то вище його ціна. Тільки на біржі як товари виступають цінні папери чи іншими словами – активи.

Біржа

Договір, за яким одна сторона (продавець) зобов'язується у визначений договором термін передати товар (базовий актив) іншій стороні (покупцю) або виконати альтернативне грошове зобов'язання.  А покупець зобов'язується прийняти і сплатити цей базовий актив, і (або) за умовами якого у сторін виникають зустрічні грошові зобов'язання у розмірі, що залежить від значення показника базового активу на момент виконання зобов'язань, у порядку та протягом строку або в термін, встановлений договором. Форвардний контракт – обов'язковий для виконання терміновий контракт, відповідно до якого покупець і продавець погоджуються на постачання товару обумовленої якості і кількості або валюти на певну дату у майбутньому. Ціна товару, валютний курс та інші умови фіксуються в момент укладання угоди. На відміну від ф'ючерсних контрактів, форвардні угоди не стандартизовані.

Форвард

Похідний фінансовий інструмент (договір) на біржі купівлі-продажу базового активу (товару, цінного паперу тощо), під час укладання якого сторони (продавець і покупець) домовляються лише про рівень ціни. Інші параметри активу (кількість, якість, упаковка, маркування тощо) обумовлені заздалегідь у специфікації біржового контракту і є стандартними для даного торгівельного майданчика. Сторони несуть зобов'язання перед біржею аж до виконання ф'ючерсу. Ф'ючерс можна розглядати як стандартизовану різновид форварда (відстроченого договору), який звертається на організованому ринку із взаємними розрахунками, централізованими всередині біржі. Головна відмінність форвардного і ф'ючерсного контрактів у тому, що форвардний контракт є разовою позабіржовою угодою між продавцем і покупцем, а ф'ючерсний контракт – повторювана пропозиція, якою торгують на біржі.

Ф'ючерс

Термін у технічному аналізі потоку котирувань, яким описується ситуація суттєвої різниці між ціною закриття попереднього таймфрейму та ціною відкриття наступного. Візуально гепу відповідає "розрив" між сусідніми елементами на графіку ціни. Найчастіше він з'являється через неторговий час між сесіями, коли надходить нова інформація, але ринки закриті і учасники не можуть оперативно закласти її в котирування. Ціна відкриття наступної сесії значно відрізняється від ціни закриття попереднього дня і на графіку утворюється геп.

Ґеп

Найбільший веб-сервіс для хостингу IT-проектів та їх спільної розробки. Веб-сервіс заснований на системі контролю версій Git та розроблений на Ruby on Rails та Erlang компанією GitHub Inc. Це онлайн-сервіс зберігання та синхронізації коду для програмістів і розробників додатків. Головною метою сервісу є підтримка спільної розробки проєктів та контролю версій.

ГітХаб

Initial coin offering – форма залучення інвестицій у вигляді первинного продажу інвесторам фіксованої кількості нових одиниць криптовалют, отриманих разовою або прискореною генерацією. Зустрічається також форма «первинної пропозиції токенів». Крім цього, термін ICO часто замінюється словом "краудсейл".

ICO – Первинне розміщення монет

Initial exchange offering – це один з варіантів ICO, метою якого є допуск токенів до торгівлі на біржі. Однак, цей спосіб, на відміну від звичних форматів лістингу цифрових активів, проходить під наглядом майданчика. Початкова біржова пропозиція є лістингом токенів на торгівельній платформі. Таким чином, проект (що є емітентом криптовалюти) намагається залучити додаткові інвестиції, розпродавати частину своїх цифрових активів.

IEO – Початкова біржова пропозиція

Стан ринку в період, коли попит переважає пропозицію або навпаки.

Дисбаланс

Підвищення загального рівня цін на товари та послуги на тривалий термін. При інфляції на ту саму суму грошей після деякого часу можна буде купити менше товарів і послуг, ніж раніше. У цьому випадку кажуть, що за минулий час купівельна спроможність грошей знизилася, гроші знецінилися – втратили частину своєї реальної вартості. У ринковій економіці інфляція проявляється у відкритій формі – підвищенні цін.

Інфляція

Ордер на купівлю або продаж за заданою ціною. Виконання не гарантується.

Лімітний ордер

Властивість активів бути швидко проданими за ціною, близькою до ринкової. Ліквідний – перетворюваний на гроші. Бувають високоліквідні, низьколіквідні та неліквідні цінності (активи). Чим швидше можна обміняти актив з урахуванням його повної вартості, тим більш ліквідним він є. Для товару ліквідність відповідатиме швидкості його реалізації за номінальною ціною, без додаткових знижок.

Ліквідність

Вартість активу, розрахована за формулою: поточна ринкова ціна помножити на об’єм [емісії](?id=moneyIssue).

Ринкова капіталізація

Постачальник ліквідності або котирувань. Сьогоднішній маркет-мейкер – це математичний алгоритм. Він надає ліквідність для угоди в автоматичному режимі, що забезпечує безперервний процес торгів.

Маркет мейкер

Заявка про негайну покупку чи продаж фінансового інструменту за найкращою поточною ринковою ціною. Тривалість виконання ордерів визначається наявністю об’єму у лімітних покупців і продавців.

Ринковий ордер

Випуск грошей в обіг, що веде до збільшення грошової маси. Емісія цінних паперів – встановлена законодавством послідовність дій емітента щодо розміщення емісійних цінних паперів; випуск цінних паперів в обіг, зокрема продаж цінних паперів їх першим власникам – громадянам чи юридичним особам.

Емісія грошей

Країна або територія з особливими умовами ведення бізнесу для іноземних компаній. Серед них – низькі або нульові податки, прості правила корпоративної звітності та управління, можливість приховати справжніх власників бізнесу. У зв'язку з цим офшори часто використовують для злочинів: відмивання кримінальних грошей, державної корупції, шахрайських операцій. Офшорних зон у світі налічується понад 50.

Офшор

Договір, за яким покупець опціону отримує право, але не зобов'язання, здійснити покупку або продаж цього активу за заздалегідь обумовленою ціною у визначений договором момент у майбутньому або протягом певного відрізку часу. При цьому продавець опціону несе зобов'язання відповідно продати актив або купити його у покупця опціону згідно з його умовами. Опціон – це один із похідних фінансових інструментів. Розрізняють опціони на продаж (put option), на покупку (call option) та двосторонні (double option).

Опціон

Список заявок (ордерів) на купівлю та продаж цінних паперів, контрактів та інших активів учасників на терміновому, товарному, крипто- або фондовому ринках. Зазвичай список представлений у вигляді таблиці. У кожній заявці міститься інформація про котирування (вартості) активів та їх кількість. У верхньому полі стакану знаходяться заявки на продаж (Ask). Зазвичай вони виділені червоним кольором. У нижньому полі – ордери на покупку (Bid), виділені зеленим У центрі стакана сконцентровані найкращі ордери: за найвищою ціною на покупку та найнижчою – на продаж. Цінова різниця між ними називається [спредом](?id=spread). Чим вужчий спред (тобто чим менше різниця між цінами продавця та покупця), тим ліквіднішим вважається лот».

Книга ордерів

Пошукова система трейдера, що складається зі списку торгових пар, доступних для аналізу. Вона надає консолідовану інформацію про активи з аналізованих бірж в одному місці.

Дерево пар

Сукупність інвестиційних вкладень юридичної або фізичної особи. У вузькому сенсі це сукупність активів різного виду, різного терміну дії і різного ступеня ліквідності, що належить одному інвестору і керована як єдине ціле. Інвестиційний портфель, в якому питома вага кожного з видів активів не є домінуючою, називають диверсифікованим. Такий портфель має менший рівень ризикованості у порівнянні з окремо взятим активом того ж порядку прибутковості.

Портфель

Одна з гілок технічного аналізу, в основі якої лежить методика оцінки поведінки ціни без застосування індикаторів. Торгівля за Price Action передбачає прийняття рішень тільки на основі свічкового графіка.

Прайс екшн

Впливає на швидкість завантаження даних. Це налаштування змінює розмір кластера за висотою. Для кожного інструменту і таймфрейму крок ціни індивідуальний. Розмір кроку ціни підбирається під волатильність активу.

Крок ціни

Різке підвищення курсу на ринках з їх подальшим сильним обвалом.

Памп і Дамп

Ціна активу, яку оголошує продавець або покупець, і за якою вони готові здійснити купівлю або продаж. Зазвичай мається на увазі ціна, що швидко змінюється, наприклад, біржова. Пряме котирування виражає ціну одиниці об'єкта торгівлі, зустрічається в більшості випадків. Зворотнє – показує, скільки товару можна купити на одиницю грошей.

Котирування

Процес прийняття та виконання управлінських рішень, спрямованих на зниження ймовірності виникнення несприятливого результату та мінімізацію можливих втрат проєкту, спричинених його реалізацією.

Ризик-менеджмент

Показник, що дозволяє оцінити потенціал прибутку в угоді по відношенню до можливого збитку. Ризик визначається стоп-ордером і дорівнює різниці між ціною входу в угоду і ціною стоп-ордера для виходу з неї зі збитком.

Ризик/прибуток

Здійснення швидких обманних рухів. Спуфер може змусити інших трейдерів думати, що ціни на нафту падають – наприклад, пропонуючи продати ф'ючерсні контракти за ціною $45,03 за барель, коли ринкова ціна становить $45,05. Після того, як інші продавці теж почнуть продавати за цією низькою ціною, спуфер швидко розвертається, скасовуючи ордер на продаж і натомість купуючи за ціною $45,03, яку він сам і встановив на ринку за допомогою обманного наказу.

Спуфінг

Різниця між кращими цінами заявок на продаж (Ask) і на купівлю (Bid) в один і той же момент часу на будь- який актив (акцію, товар, валюту, ф'ючерс, опціон). Для забезпечення ліквідності ринку зазвичай на біржах встановлюється розмір максимального спреду. При перевищенні цього ліміту торги можуть зупинятися. Чим менший спред, тим ліквідніший актив, і навпаки.

Спред

Загальна назва криптовалют, обмінний курс яких намагаються стабілізувати, наприклад, прив'язуючи котирування до фіатних валют або до біржових товарів.

Стейблкоїн

Посередник на фондовому або крипторинку. Це компанія, яка має ліцензію на роботу на фондовому ринку і має право здійснювати угоди з цінними паперами для інвестора. Фізична особа не має права розміщувати заявки на біржі: це можуть робити тільки акредитовані учасники ринку.

Брокер

Показник зміни цін певної групи активів. Можна уявити біржовий індекс як "кошик" з активів, об'єднаних за якоюсь ознакою. Найголовніше при вивченні індексу це те, з яких активів він сформований. Біржові індекси дозволяють оцінити стан ринку в єдиному цілому, визначити поточний момент в економічному циклі.

Фондовий індекс

Вид цінного паперу, що дає право на отримання дивідендів від чистого доходу компанії, право на участь в управлінні, а також право на майно у разі ліквідації акціонерного товариства, пропорційно до кількості акцій, що перебувають у володінні.

Акція

Біржова заявка, виставлена в торговому терміналі трейдером або інвестором з метою обмежити свої збитки при досягненні ціною заздалегідь визначеного рівня. Стоп-лосс є захисним ордером.

Стоп лос

Біржова заявка, виставлена в торговому терміналі трейдером або інвестором з метою обмежити величину прибутку.

Тейк профіт

Сукупність математичних та статистичних інструментів прогнозування ймовірної зміни цін на основі закономірностей змін цін у минулому в аналогічних обставинах.

Технічний аналіз

Коротка назва в біржовій інформації інструментів, що котируються. Є унікальним ідентифікатором в рамках однієї біржі або інформаційної системи. Використовується для того, щоб постійно не друкувати в зведеннях повне найменування цінних паперів або інших об'єктів торгівлі.

Тікер

Термін з покеру. Емоційний стан людини, що характеризується втратою контролю над своєю грою, в який він впадає в результаті психічного впливу. Не обов'язково негативного, тобто програшу. Тільтовий стан може бути викликаний і виграшем.

Тільт

Детальна інформація по угодах, де видно, скільки активу купили/продали (об’єм), за якою ціною, коли купили/продали (час), яка заявка була ініціюючою, тобто – хто надсилав заявку з ринку, покупець або продавець (напрямок).

Стрічка угод

Абстракція ринку. Умовність та домовленість, якої дотримуються люди. Інтервал часу, який використовується для перетворення котирувань (поточна ціна активу) на елементи графіка. Він дозволяє трейдеру бачити, як змінювалася ціна в рамках цього інтервалу. Зображується таймфрейм у вигляді готових елементів – це можуть бути точки на лінійному графіку, кластери, бари чи японські свічки.

Таймфрейм

Словник

Одиниця обліку, яка не є валютою. Токени ― це запис у регістрі, розподілений у блокчейн-ланцюжку.

Токен

Свого роду бізнес-план криптовалюти (токена). Це збалансована економічна модель токена, яка враховує інтереси всіх учасників (інвестори, користувачі, засновники монети, розробники тощо).

Токеноміка

Співвідношення цін двох активів, що входять до цієї пари. Перший актив у парі називається базовим, а другий – валютою котирування.

Торгова пара

Основна тенденція зміни чогось: наприклад , в математиці – тимчасового ряду . Тренди можуть бути описані різними рівняннями – лінійними, логарифмічними тощо. На фінансових ринках тренди існують лише на історії.

Тренд

Фінансовий показник, що відображає, як сильно змінюється ціна на актив або товар за короткий проміжок часу. Іншими словами, це діапазон, в якому коливається ціна протягом дня, тижня, місяця, року. Волатильність є найважливішим фінансовим показником і поняттям в управлінні фінансовими ризиками. Чим більша волатильність активу, тим більший ризик для інвестора. Водночас значні коливання ціни дають можливість на цьому заробити.

Волатильність

Метод торгівлі, спрямований на те, щоб встановити причину руху цін і, виходячи з цієї причини, передбачити майбутній напрямок цін. Дивись розділ [ринкова конспірологія](?id=conspiracyTheory)

Аналіз об'ємного спреда – VSA

Форма маніпулювання ринком, при якій трейдер або інвестор купує і продає один і той же цінний папір протягом короткого проміжку часу, намагаючись ввести в оману інших учасників ринку за ціною або ліквідністю активу. На ринках цінних паперів вош-трейдинг незаконний, але в криптоіндустрії ще не встановлені правила.

Вош-трейдинг

Вид технічного аналізу, за допомогою якого рух ціни розглядається в межах двох основних груп хвиль: імпульси (рух ціни по тренду) та корекції (рух ціни проти тренду). Найпопулярнішим напрямом аналізу є хвильова теорія Елліота. В її основі лежить деяка постійна циклічна закономірність у поведінковій психології людей. Згідно з Елліоттом поведінку ринкових цін можна чітко визначити і виділити на графіку у вигляді хвиль і наступних фазах ринку – бичачій та ведмежій.

Хвильовий аналіз

Технічна документація, яка використовується для пояснення та обґрунтування рішень щодо проєкту. У ній викладено докладний опис проєкту, його архітектура та метод взаємодії з користувачами. Додатково до документу включають інформацію про технологію випуску криптовалюти, методи поширення та використання токенів, інформацію про поточну ринкову ситуацію та подальший план розвитку.

Біла книга

Досвідчені трейдери допоможуть тобі розібратись у фундаментальних законах ринку.

Професійна спільнота

180 термінів, які повинен знати кожен трейдер та інвестор, який працює з фінансовими ринками.

Словник трейдера

Детальні інтерактивні уроки з трейдингу і аналітики фінансових ринків. Ти навчишся знаходити ліквідність, розраховувати ризики і оцінювати реальний попит на актив. Ти рухатимешся поступово ― від простого до складного, у супроводі особистого помічника ― Айреса.

Практичні задачі на прикладі реального ринку підійдуть для успішного старту, вдосконалення своїх стратегій.

Інтерактивні завдання

Ти можеш пройти курс під кураторством одного з довірених авторів Resonance, іще більше заглибившись у матеріал.

Менторство

Однозначно ні. Тому що немає жодних доведених, об'єктивних причин шукати серед шуму ф'ючерсних угод причини руху ринку спот. Ринок ф'ючерсів не рухає ціну спотових активів. Він завжди слідує за ціною спотових активів.
\
Не може обіцянка виплати різниці (нагороди за ставку) посунути ціну реального товару. Щоб вам не розповідали продавці фінансових послуг, це фізично неможливо.
\
Торгувати ф'ючерси та опціони можна, для нас це ліквідність, але аналізувати їх – це самообман.
\
Але якщо все ж таки маркет мейкер вирішить почати маніпулювати ринком, то він почне вливати гроші в спотовий ринок і зміщувати баланс попиту та пропозиції, він точно залишить купу слідів і створить стійкий дефіцит. А це досить швидко помітимо (визначимо). Якщо слідів не залишив, значить, на баланс не вплинув, а отже, і ціну не посуне.

Чи аналізувати ф'ючерси?

Аномалія (грец. ανωμαλία) – відхилення від норми, від загальної картини, неправильність.


\
 У нашому випадку аномалія – це збільшена кількість угод, збільшений об’єм, перевага дельти між покупками та продажами, велика дельта між об’ємами лімітних ордерів на купівлю і продаж. Аномальність можна зрозуміти, оцінюючи динаміку зміни цих параметрів у часі.
 
Наприклад: якщо ми бачимо, що умовно до сьогодні на активі був менший попит, а сьогодні ціна ще не зросла, але кількість угод починає зростати і зростає кількість Бід заявок у книзі ордерів – це аномально, це ознака інтересу учасників. Якщо інтерес зберігатиметься чи зростатиме, то учасники створять дефіцит (див. [Дефіцит](#common?deficit)).

Аномалія

Апофенія – переживання, що полягає в здатності бачити структуру або взаємозв'язки у випадкових або безглуздих даних. Термін був введений в 1958 році німецьким неврологом і психіатром Клаусом Конрадом, який визначив його як ""немотивоване бачення взаємозв'язків"", що супроводжується ""характерним відчуттям неадекватної важливості"" (анормальне усвідомлення значення).
 

\
 Парейдолія, парейдолічна ілюзія – різновид зорових ілюзій, що виникають як у осіб із психічним розладом, так і у здорових. Полягає у формуванні ілюзорних образів, основою яких виступають деталі реального об'єкта. Таким чином, невиразний і незрозумілий зоровий образ сприймається як щось чітке і певне – наприклад, постаті людей, тварин чи казкових істот у хмарах на зоряному небі, шпалерах на стіні чи килимі. У психічно здорових парейдолії можуть виявлятися, наприклад, як хибне сприйняття зображення обличчя людини на поверхні Місяця або Марса.
 

\
 Хвильовий аналіз, фігури технічного аналізу, метод Ганна, та інший технічний аналіз займає місце в головах через ефекти апофенії та парейдолії.

Апофенія і парейдолія

**Арбітраж** (від фр. Arbitrage – справедливе рішення) – кілька логічно пов'язаних угод, спрямованих на отримання прибутку з різниці в цінах на однакові або пов'язані активи в один і той же час на різних ринках. 


\
 Завдяки арбітражним алгоритмам ціни на той самий актив не дуже відрізняються на різних ринках. Якщо на одній біржі ціна зросла, а на другій іще ні, арбітражний алгоритм купує на другій біржі за низькою ціною, тим самим піднімаючи ціну нагору, і продає на першій біржі за вищою ціною, тим самим знижуючи ціну. 


\
 Арбітраж працює не лише на однакових торгових парах. Наприклад, умовна монета AAA торгується до BNB, BTC, ETH, XRP та USDT. 


\
 Якщо вартість монети AAA підвищиться за рахунок власного подорожчання, то по відношенню до всіх валют, що котируються, її ціна підніметься. 


\
 Іще ціна монети AAA може піднятися за рахунок здешевлення валют, що котируються. Наприклад, якщо BNB до USDT подешевшав, вартість ААА за BNB підросте. При цьому ціна ААА за USDT залишиться незмінною. 


\
 Арбітражні алгоритми не тільки вирівнюють ціну, а й розподіляють ліквідність. Об’єм грошей скінченний. Якщо учасники ринку активно продають монету ААА за BNB, то арбітражні алгоритми, визначаючи дефіцит, починають переміщувати об’єм BNB із пар BNB/USDT і BNB/BTC, тим самим купуючи, збільшують вартість BNB. Ці дії тягнуть за собою низку дій інших алгоритмів, що призводить до підвищення волатильності всього ринку. 


\
 Іще приклад: уявіть, що у вас є монета, вона торгується на 2х біржах і на кожній по 3-4 пари. Нам потрібно і ціну вирівняти, і баланс об’єму у книзі ордерів підтримувати, щоб хтось не посунув вартість активу у хмари чи на дно. Зупинити зростання ціни ми можемо своєю емісією. А ось зниження потрібно зупиняти грошима. Значить, потрібно купити валюту, що котирується, і підставити ордери. Таким чином, при купівлі валют ми впливаємо на валюту, що котирується.

Арбітраж

Статистика більшості брокерських компаній на будь-якому ринку показує: 90% трейдерів втрачає 90% свого капіталу за 90 днів.
\
Цей факт дозволяє існувати великій кількості форекс-кухонь, а також допомагає маркет мейкерам не хеджувати позиції на спотовому ринку.
\
Згідно з даними Маркет Стату ми знаємо, що баланс між покупками і продажами на ліквідних активах коливається в межах 50%. Отже, сумарна позиція маркет мейкера буде приблизно нейтральною на кінець розрахункового періоду. Скільки він продав, стільки й купив.
\
Якщо баланс наприкінці періоду буде негативний, цю різницю перекриє прибуток від повернення комісійних. Якщо баланс буде позитивним, ММ отримає добрий дохід.
\
Вирівнювати баланс ММу допомагають інші учасники ринку, які беруть участь своїми грошима в угодах.

Баланс маркет мейкера

Дуже рекомендуємо ознайомитись зі статтею Економетрика на Вікіпедії. Саме в ній ви знайдете всю необхідну інформацію про те, як і коли почали з'являтися помилки, пов'язані з аналізом даних. У тексті далі слід замінити слово економетрика на технічний аналіз.
\
На початку 1970-х Уорсвік різко критикував економістів-математиків за ""відсутність зв'язку з конкретними фактами"". Він стверджував, що економетристи ""займаються не стільки винаходом засобів систематизації та вимірювання наявних фактів, скільки створенням незліченної множини претендують на це способів"". У цей час Ф. Браун стверджував, що ""побудова регресій часових рядів годиться лише обману"". В. Леонтьєв охарактеризував економетрику як ""спробу компенсувати недолік наявних даних, що кидається в очі, шляхом широкого використання все більш і більш витончених статистичних прийомів"".
\
Так, Мізес писав: ""Вони не в змозі зрозуміти, що в галузі людської діяльності статистика – це завжди історія, і що гіпотетичні кореляції та функції не описують нічого, крім того, що трапилося у певний момент часу у певній географічній галузі як результат діяльності певного числа людей. Як метод економічного аналізу, економетрика – дитяча гра з числами, яка не додає чогось у роз'яснення проблем економічної дійсності"".
\
Кейнс пише: ""Економетричний аналіз стає схожим на ""дитячі головоломки, в яких вам потрібно написати ваш вік, помножити на щось, додати ще щось, відняти і зрештою отримати число звіра з Одкровення св. Іоанна Богослова"".

Причини виникнення ТА

**Дефіцит** (лат. deficit ""недостає"", deficio ""жебрати, бідніти"") - нестача чого-небудь. Перевищення сукупного попиту над сукупною пропозицією. Нестача будь-якого ресурсу або фактора виробництва.
 

\
 На ринку – це нестача об’єму активу за певними цінами. Дефіцит об’єму на продаж завжди призводить до зростання ціни.

Дефіцит

Ф'ючерс (від англ. futures contract або англ. futures, ф'ючерсний контракт або ф'ючерсний договір) – похідний фінансовий інструмент (договір) на біржі купівлі-продажу базового активу (товару, цінного паперу тощо), під час укладання якого сторони (продавець і покупець) домовляються лише про рівень ціни та термін поставки. Інші параметри активу (кількість, якість, упаковка, маркування тощо) обумовлені заздалегідь у специфікації біржового контракту та є стандартними для даного торгового майданчика. Сторони несуть зобов'язання перед біржею до виконання ф'ючерсу.

Визначення

Технічний аналіз – сукупність інструментів прогнозування ймовірної зміни цін на основі закономірностей змін цін у минулому за аналогічних обставин. Базовою основою є аналіз графіків цін. Найбільшого поширення технічний аналіз отримав високоліквідних вільних ринках. (Вікіпедія)

Помилка гравця або помилковий висновок Монте-Карло відображає поширене помилкове розуміння випадковості подій. Пов'язана з тим, що, як правило, людина не усвідомлює на інтуїтивному рівні того факту, що ймовірність кожного наступного результату не залежить від попередніх результатів випадкової події.
\
Теорія ймовірностей розглядає кожну подію окремо як незалежну від попередніх.
\
Приклад: у випадку підкидання монети існує 50% ймовірність того, що поспіль випаде 9 решок. Якщо монета ""нормальна"" (""правильна""), то для багатьох людей здається очевидним, що при наступному кидку ймовірність випадання орла буде більшою: складно повірити, що ""решка"" може випасти вдесяте поспіль. Проте такий висновок є помилковим. Імовірність випадання наступного орла чи решки, як і раніше, залишається 1/2.
\
Через ефект апофенії та парейдолії, людям, які використовують аналіз ціни, ще легше робити помилкові висновки. А випадкові успіхи вкорінюють помилкову оману.

Помилковий висновок Монте-Карло

Всі ми хочемо торгувати одним активом. Тому що нам не хочеться витрачати час на пошуки.
 

\
 Ми згадуємо, що монета зробила х3, і тепер ціна знову опустилася. Ми очікуємо, що вона знову зробить ""ікс"" і не хочеться це згаяти. Нам хочеться ""зрозуміти"" цей актив. Проте ринок так не працює.


\
 Але! Будемо чесними – нам не актив цікавий, а ймовірність того, що він знову зросте. Тому треба розуміти не окремо взятий актив, а механізм ринку і баланс ринку. Ось де істина! Якщо ми замість того, щоб шукати монети, на яких утворилися аномалії, стежитимемо за тими монетами, які нам подобаються, то ми пропустимо все найцікавіше і залишимося ""з носом"". Нам потрібно не чекати і не думати, а шукати те, що вже сталося чи відбувається зараз.

Улюбена монета/актив

Її немає і не буде. Всі наші чати створені для формування професійної спільноти трейдерів. Спілкування на вільні теми у професійних чатах неприпустимі, адже вони перетворюють робочий процес на балаган, а сам чат на "спам-машину". Відволікання трейдера під час роботи може призвести до помилок, неправильних рішень та втрати капіталу. Тому у всіх чатах існує жорстка модерація.

Флудилка/Видалення повідомлень

Це порушення балансу між об’ємом покупок і об’ємом продажів.

\
 Ознаки дисбалансу називаються аномалією (див. [Аномалія](#common?anomaly)).

Обсяги торгів на ринку розрахункових деривативів не дорівнюють обсягу торгів на ринку спот. Це абсолютно різні ринки, які не мають між собою нічого спільного, крім назви базового активу. Дериватив – це зобов'язання, а не реальний товар. Не можна купити товар, зробивши ставку.
\
Ф'ючерси бувають поставні та розрахункові. І баланс маркет мейкера може бути негативним, тому маркет мейкер або контрагент може в будь-який момент вийти на ринок спот для хеджування своїх позицій або купівлі базового активу.
\
Насправді для поставних ф'ючерсів базовий актив вже є чи буде у момент проведення взаєморозрахунків. Тому додатково брати його з ринку немає потреби.
\
Хеджування позицій також дуже рідкісна подія. Так як маркет мейкери готові самостійно задовольнити потребу. До того ж, для проведення взаєморозрахунків маркет мейкеру необхідні лише гроші. Базовий актив не бере участі у торгівлі розрахунковими ф'ючерсами, адже це лише зобов'язання виплатити різницю.
\
Необхідність хеджувати позиції є тільки в момент сильного перекосу балансу. Таке може статися за високої волатильності спотового ринку.
\
Тому теоретично вплив виявляється тими, хто хеджує свої позиції за сильного перекосу балансу. Насправді це відбувається дуже рідко.
\
PS: Будь-яка угода – це комісійні, маркет мейкер – це учасник, який свій прибуток вважає кращим, ніж будь-який роздрібний трейдер, тому зайві операції з хеджування позицій він робити не буде. Це фінансово не вигідно.

Вплив ф'ючерсного ринку на спот

Більшість учасників фінансового ринку має хибні переконання про те, як цей ринок функціонує і якими законами регулюється.
 

\
 Зазнаючи ефекту Даннінга-Крюгера, що звучить так: ""Люди, які мають низький рівень кваліфікації, роблять помилкові висновки, і при цьому неспроможні усвідомлювати свої помилки через низький рівень своєї кваліфікації"", учасники стають заручниками своїх хибних переконань і не здатні побачити об'єктивну ринкову ситуацію.


\
 Першим кроком на шляху до об'єктивного розуміння ринку є звільнення від хибних переконань.


\
 Це, звичайно, сприяє зростанню депозиту.

Передмова

Зміна ціни – це наслідок зміни об'єму.
\
Жоден показник індикатора не відображає реального стану ринку, тому що неможливо аналізуючи ціну зрозуміти, який обсяг грошей очікує у заявках і який обсяг грошей уже був задіяний в угодах.
Жодна конфігурація свічки не прогнозує подальшої дії арбітражу.
Жодна лінія підтримки не відображає реального стану попиту на актив. Тим більше, вона навіть не прогнозує потенційної появи грошей у книгах ордерів.
Жодна фігура технічного аналізу не показує балансу між попитом та пропозицією.
Жодна ""хвиля"" не прогнозує подальшої поведінки людей. Вона не може знати, чи люди ще купуватимуть, вона не знає мотивів, які штовхають учасників здійснювати угоди.
Жодна зона Фібоначчі не гарантує появу грошей у книгах ордерів і тим більше не гарантує, що навіть при зупинці ціни покупці купуватимуть, створюючи ""корекцію"".

Основна причина низької ефективності ТA

Маркет мейкером (ММ) може бути, наприклад, брокерська контора, яка за договором з біржею бере на себе зобов'язання тримати протягом обумовленого часу одночасно виставлені заявки з різницею між цінами купівлі та продажу не більше обумовленої величини, за це біржа надає маркет мейкеру певні пільги, наприклад, щодо оплати комісійного збору.
\
Маркет мейкер на ф'ючерсному ринку є контрагентом, що наповнює книги ордерів заявками. Він бере на себе зобов'язання купувати та продавати актив. Його завдання не допускати великих цінових стрибків та розривів ціни (геп), між котируванням та ціною спотового активу.
\
Стійка помилка: маркет мейкер забирає гроші, зносить стопи і завжди заробляє.
Відповідь: маркет мейкер завжди знаходиться у книзі ордерів і постійно виконує вхідні заявки. В ту саму хвилину ММ лімітними ордерами може продати контрактів на 1000 BTC і купити 1000 BTC. ММ такий самий учасник ринку, як і роздрібний трейдер, він не знає майбутнього, тому він не може знати, куди піде ціна. Постійне виконання всіх учасників нівелює прибутковість ММа у разі помилок трейдерів. Через специфіку роботи ММа дуже складно ""виносити"" стопи, йому не дозволить це його баланс і потенційні репутаційні ризики зі штрафами від біржі.
\
Найважливіший для ММа показник – це його сумарний баланс (див. Баланс маркет мейкера).

Є дві сторони: Sell Side і Buy Side.
 

\
 Sell Side – це бік продавців послуг. Біржі, брокери, програмне забезпечення, аналітика, новини, інвестиційні фонди. За розвиток інфраструктури ринку та галузі більше відповідає саме ця сторона. Вона коригують напрямок розвитку.
 

\
 Buy Side – це учасники, які користуються всім, що пропонує Sell Side. Завдяки тому, що Buy Side оплачує велику кількість комісійних, Sell Side має можливість розвивати галузь і здешевлювати свої послуги.
 

\
Buy Side можна умовно поділити на тих, хто інвестує багато і довгостроково, на середньострокові інвестиції і короткострокові спекуляції (у тому числі HFT, LFT та арбітраж). Чим вище кількість капіталу, тим триваліший термін набору позиції і, відповідно, тривалий період виходу з позиції.
 

\
 Що вищий розмір капіталу, то нижчий вплив ситуативних рішень. Великий капітал створює стійкий дефіцит і найбільше впливає на ціну активів. Саме великий капітал купує всі зниження ціни, усереднюючи позиції своїх інвесторів, і тим самим зупиняючи зниження ціни. Або, скидаючи, посилює загальну тенденцію.
 

\
 Інші групи учасників створюють щоденну волатильність, повсюди створюючи і усуваючи дефіцити.

Учасники ринку

Логічна хиба техаського стрільця – поняття з методології, що описує помилку, при якому беруться тільки схожі дані, тоді як відмінні від них ігноруються, що призводить до неправильних висновків.
\
Вираз ""Логічна хиба техаського стрільця"" (від англ. texas sharpshooter fallacy) взято з історії про техасця, який спочатку стріляє по коморі, а вже потім, у місці, де з'явилася найбільша кількість пробоїн, малює мішень, заявляючи про свої нібито вдалі попадання.
\
Наприклад, на ринку, коли параметри для ""прогнозуючого"" алгоритму оптимізуються за деяким набором даних, і правильність моделі прогнозу перевіряється на цих даних. Або коли налаштування індикаторів та торгових ботів підганяють під історію, тестуючи на тій самій історії.

Логічна хиба техаського стрільця

Виробний фінансовий інструмент, дериватив (англ. derivative) – договір (контракт), за яким сторони отримують право або зобов'язуються виконати деякі дії щодо базового активу.
\
Дериватив має такі характеристики:
\
Його вартість змінюється за зміною ціни базового активу (відсоткової ставки, ціни товару чи цінних паперів, обмінного курсу, індексу цін чи ставок, кредитного рейтингу чи кредитного індексу, іншої змінної).
Для його придбання досить невеликих початкових витрат в порівнянні з іншими інструментами, ціни на які аналогічним чином реагують на зміни ринкової кон'юнктури.
Розрахунки у ньому здійснюються у майбутньому.
Приклад: ціна ф'ючерсу на Bitcoin, на біржі CME, визначається за цінами кількох спотових бірж.
Детальніше за посиланням.
\
У операціях з розрахунковими деривативами не бере участь спотовий актив. Учасники просто домовляються виплатити один одному різницю між ціною укладання угоди та кінцевою ціною.
\
Ціна котирування ф'ючерсу може відрізнятись від ціни базового активу. Маркет мейкер та учасники можуть зрівняти ціну, а можуть і не зрівняти. Це залежить від багатьох факторів, в основному від внутрішнього балансу маркет мейкера (див. Маркет мейкер)

Формування ціни

Маркет мейкінг, як і будь-який інший бізнес – це ризик. Маркет мейкінг вигідний, коли у вас своя біржа і досить активних людей, які торгуючи виконують всі функції маркет мейкера, а ви, не ризикуючи, отримуєте комісійні від угод і просто стежте за тим щоб сумарний баланс котирування був 50 на 50.
\
У решті випадків маркет мейкінг вигідний лише за дуже великих капіталах і лише сумарно протягом року.

Чи вигідно займатися маркет мейкінгом

Якщо вас цікавить актив, вам спочатку потрібно його відкрити через платформу Resonance, подивитися на кластерний графік, подивитися цей актив до всіх пар на всіх доступних біржах, подивитися всі типи графіків: об'єм, дельта, кількість угод.
 

\
 Якщо ви помітили незвичайну активність, необхідно зробити скріншот із цією активністю і скинути його в чат з хештегом монети (наприклад, #GAS або #XLM) і описом того, що ви бачите.
 

\
 Це допоможе вам краще зрозуміти, що ви бачите. А може й допомогти іншим помітити те, що, можливо, вони пропустили. Це допоможе іншим навчитися. Це зробить наше співтовариство ефективним у пошуку хороших торгових ідей.
 

\
 Перед тим, як опублікувати повідомлення, перевірте через пошук цей хештег, можливо, хтось уже нещодавно проводив аналіз цього активу. І ваше повідомлення зможе його доповнити чи оновити.

Закономірність чи неефективність

Так, ми – секта (лат. secta – школа, вчення). Наше вчення полягає в позбавленні від усього, що не доведене фактами, цифрами або хоча б здоровим глуздом. Істину неможливо критикувати і в ній неможливо засумніватися. Фантазії і бажання – це дуже хиткі підстави, які ми одразу ж відкидаємо. Тому ми не використовуємо технічний аналіз (ТА), хвильовий аналіз, математичні індикатори, VSA, Price Action, свічкові моделі та інше.


\
 Випадковий збіг не дає стійких результатів. Саме тому ми спираємося тільки на аналіз об'ємів попиту і пропозиції на спотовому ринку.


\
 Інколи ми говоримо різко. Зокрема, коли в чатах з’являється людина, яка порівнює нас із ТА. Через деякий час вона або цілком розчаровується, або йде від нас. Нелегко прийняти той факт, що ТА – це неефективно, що намальована лінія на моніторі не додає грошей в книгу ордерів. Тому й діалоги на ці теми не мають сенсу і припиняються спільнотою.


\
 Ми проти використання неефективних, недоведених методів аналізу ринку. Витрачати час на те, щоб довести собі протилежне, неефективно. Мільйони людей в світі не змогли це довести. Ми не будемо мільйон першими.

Секта

Ринок – це три параметри: час, ціна, об’єм. Учасники у різний час за різними цінами здійснюють обмін об’єму. Коли учасники не бачать один одного, вони не можуть домовлятися. Вони можуть лише запропонувати свій об’єм за якоюсь ціною (лімітний ордер) і купити об’єм, який доступний за якимись цінами (ринковий ордер).
 

\
 Якщо об’єм грошей у покупців перевищує об’єм активу за поточною ціною, покупці викуплять увесь об’єм і ціна активу підніметься вище, а на місці активу утвориться дефіцит. Дефіцит об’єму завжди призводить до зміни ціни.
 
 
\
 Дефіцит об’єму – причина, зміна ціни – наслідок.

Причина і наслідки (попит і пропозиція)

Ні. І ніколи не описувала.
\
Зміна ціни – це наслідок поведінки обсягу. А поведінка обсягу – це наслідок дій учасників ринку (див. учасники ринку).
\
Прихильники технічного аналізу стверджують, що при досягненні ціною певного рівня учасники купуватимуть. Технічно вони мають рацію: там купуватимуть, так само як і продаватимуть. Тому що ринок – це суцільні покупки та продажі. Не можна купити, якщо тобі не продадуть.
\
Дуже самовпевнено стверджувати заздалегідь, що при досягненні певної цінової позначки, сума грошей у покупців перевищить суму активів у продавців, і після здійснення всіх покупок залишиться капітал для продовження торгівлі (див. Арбітраж).
\
Яскраво описує цю помилку помилковий висновок Монте-Карло і логічна хиба техаського стрільця.

Чи описує ТА психологію учасників

Відповіді на найчастіші запитання

Поставковий ф'ючерс припускає, що на дату виконання контракту покупець має придбати, а продавець продати встановлену у специфікації кількість базового активу. Постачання здійснюється за розрахунковою ціною, зафіксованою на останню дату торгів. Що стосується закінчення цього договору, але відсутності товару в продавця, біржа накладає штраф.
\
Розрахунковий (безпоставочний) ф'ючерс передбачає, що між учасниками виробляються лише грошові розрахунки у сумі різниці між ціною контракту та фактичною ціною активу на дату виконання контракту без фізичного постачання базового активу. Зазвичай застосовується для хеджування ризиків, зміни ціни базового активу або в спекулятивних цілях.

Види ф'ючерсів

VSA (англ. Volume spread analysis) – метод графічного аналізу, заснований на виявленні закономірностей та взаємозв'язків між зміною ціни торгового обсягу на певному часовому проміжку та його впливу на подальші котирування торгового інструменту.

Вам може здатися, що якщо тут фігурує слово ""об'єм"", значить, це ефективно. Але ні. У цьому методі ключовим є аналіз ціни.
\
Наприклад:
\
Shorting of Thrust (SOT) – продаж спроби – сигнал, коли продаж рухається вгору та намагається подолати якийсь рівень, який хтось продає (Вікіпедія).
Up-Thrust – спроба вгору – маніпуляційний сигнал, коли ціна робить спробу піти вгору (Вікіпедія).
У VSA використовують свічкові графіки (див. свічковий графік, розділ ТА). У цьому вся методі відкидають наявність арбітражних алгоритмів і поняття балансу ринку. VSA відкидає наявність маніпуляцій з накруткою об'єму та спуфінгом.
\
Усі без винятку VSA аналітики стверджують, що будь-який рух ціни – це маніпуляція маркет мейкера. Якщо людина поставила стоп-лосс під рівень і ціна туди опустилася так, що спрацювала його стоп-лосс, вони стверджують, що ММ забрав їх гроші. Слухаючи таких аналітиків, складається враження, що на ринку лише 2 особи: маркет мейкер і він. Що ціну опустили не активний продаж на спотовому ринку, а бажання ММа відібрати гроші трейдера (див. Арбітраж).

Що не так з VSA

Ліквідність – це капітал. А будь-який капітал впливає на ринок. Задача аналітика – визначити баланс активу (стан балансу між попитом і пропозицією). Задача трейдера – розрахувати ліквідність активу, оцінити розміри капіталу в управлінні й оцінити допустимий розмір позиції для даної ліквідності активу, розрахувати ризик на угоду і набрати позицію. За необхідності – вийти з позиції, не порушуючи баланс ринку.


\
 У кожного активу свій баланс. У кожного трейдера свій обсяг капіталу. Прийняття рішення про ціни й обсяги входу і виходу – це справа кожного окремого трейдера. Що припустимо для одного, неприпустимо для іншого. Хтось дивиться в масштабах останньої години, хтось – останнього року. Один має капітал 100$, в іншого – 100 000$.

Де сигнали?

В першу чергу, на ринку важливий розрахунок ризиків, а не прибутку.
  
\
 У кожної людини є можливість вдало зайти в ринок, котрий росте, і примножити капітал. Тільки всі ми знаємо мільйони прикладів, коли люди втрачали все на одній угоді. Розмір доходу пропорційний розміру ризиків.


\
 Психологічний тиск: коли людина вже зрозуміла ринкові принципи і використовує тільки аналіз попиту і пропозиції, вона, скоріше за все, буде притримуватися ризику менеджменту. Але якщо її стимулювати, показуючи чужі успіхи і більше ROI, вона може почати рахувати себе неповноцінною і захоче так само. Ймовірно, вона почне збільшувати ризики на угоду (збільшення обсягу позиції за рахунок плеча або без).


\
 Закон Йеркса-Додсона (рівень мотивації як перевернута літера «U»): при наявності невеликої нагороди робота робиться «опустивши рукави». Пропорційно росту нагороди ростуть і докладені зусилля. При цьому збільшується ажіотаж з боку інших учасників і, як наслідок, росте кількість помилок через психологічний тиск. Висновок: слабка мотивація недостатня, а надлишкова – шкідлива.


\
 Як результат – злитий капітал і розчарування в усьому: ринку, інструментах, людях довкола.

Чому ми не ділимося цифрами зростання депозиту

Ринок – це ліквідність.
Ліквідність – це гроші.
Торгуючи, ми робимо багато операцій.
Багато торгових операцій – це ліквідність для тих, хто торгує всередині дня, і виконання ордерів крупних інвесторів, які набирають позицію довгостроково.
Багато торгових операцій – це комісії для бірж і брокерів.
Заробіток бірж і брокерів сприяє розвитку інфраструктури і збільшенню кількості людей на ринку. Відповідно, ліквідність зросте.
Чим краще розвинена інфраструктура, тим більше арбітражних алгоритмів і менше маніпуляцій з ціною. Найменша кількість маніпуляцій робить ринок безпечнішим, що приваблює трейдерів та інвесторів.
 

\
 Ми ділимося робочими стратегіями, щоб на ринок прийшло більше людей. Тому що всі отримають те, що хочуть, трейдери – волатильність і ліквідність, фонди – ліквідність і перспективу, біржі – ліквідність і комісії, продуктові компанії – клієнтів та інфраструктуру для подальшого розвитку. 


\
 Resonance отримає професійну спільноту, яка змінює звичний устрій.

Чому ми безкоштовно ділимося робочою торговою стратегією

Для аналізу ринку потрібна найактуальніша та найсвіжіша інформація щодо попиту і пропозицій зараз, а не в історичній перспективі. Важливо витратити мінімум часу на оцінку поточного стану одного активу. Тому графіки налаштовані для максимально швидкого перегляду і показують найнеобхіднішу інформацію.


\
 Якщо ми не побачили нічого незвичайного відразу, тоді навіщо вдивлятися у графік і намагатися там щось знайти? Краще переглянути сотні активів і знайти дійсно очевидні торгові можливості, ніж намагатися вигадати їх там, де їх немає.

Market Delta