Керування ризиками в трейдингу: як захистити свої фінанси

“Як ти керуєш своїми ризиками?” ― питання, яке може ввести у ступор 9 з 10 трейдерів. Не так важливий аналіз даних, не так важливі стратегія і тактика і не так важливо, що відбувається на ринку. Але максимально важливо грамотно керувати ризиками. Ринок ― досить хаотичне середовище. Хаотичне тому, що жоден з учасників не знає мотивів інших людей, які примушують його здійснювати покупки чи продажі. Тому навіть за наявності відточеної стратегії можливі ситуації, коли в тебе станеться низка збиткових угод.

Бути правим у кожній угоді неможливо. Втрати будуть завжди, це повинно відобразитися у твоїй свідомості. Керування ризиками і прийняття можливих збитків ― це тверда основа, на якій і починається становлення трейдера. В цій статті розбираємо основи ризик-менеджменту, а також даємо практичні поради з керування ризиками.

Базові правила керування капіталом

У трейдингу керування ризиками зводиться до простих правил:

1. Продумування плану фіксації збитку у випадку несприятливого результату, виставлення стоп-ордерів (ринкові стоп-лоси, стоп-лімітні ордери на скорочення позиції).
2. Контролювати сумарний ризик відкритих позицій, проводити моніторинг ризиків.
3. Потенційний ризик повинен бути у рази меншим потенційного профіту. Наприклад:

4. Диверсифікація, про яку ми говорили у статті “Як диверсифікувати портфель трейдера”.

Трейдер ― це не інвестор, що займається позиціонуванням. Трейдер не може роками чекати, поки актив зросте. Він визначає момент, коли зі значною вірогідністю відбудеться рух вгору, і забере прибуток зі свого тейк-профіту.

Що робити, якщо актив падає після покупки? Хтось скаже почекати, він же має зрости. Але професійний трейдер знає, що краще зафіксувати збиток і сформувати іншу торгову ідею, на якій потенційно можна заробити більше, і вірогідність руху вгору вища. Адже актив може падати дуже довго і дуже сильно.

Є трейдери, які купували BTC по 19000 USD у грудні 2017 року. Упродовж 2018 року BTC падав до 3500 USD. Як ти думаєш: якби їм у 2017 році сказали, що через рік BTC буде по 3500, що б вони зробили? Найвірогідніше, навіть найбільш ризикові продали б і зафіксували невеликі збитки у своїх фінансах.

У нашому онлайн-університеті розбираємо більше кейсів з керування ризиками, а також пропонуємо інтерактивні задачі з оцінки ризику для входу в угоду.

Стоп-лос як важлива складова обмеження збитків

Виставлений стоп ― це і є прийняття ризику. На жаль, багато хто часто ігнорує стопи. Зазвичай це підкріплюється наступними аргументами:

• Мій стоп все одно знесе, і ціна піде без мене!
• Я торгую тільки на споті, тут немає ліквідації, навіщо мені стоп?
• Я використовую крос-маржу, яка перекриває можливі втрати у трейдингу.

Тож розберемо кожний із пунктів трохи детальніше:

Мій стоп все одно знесе, і ціна піде без мене!

Так, це цілком можливо. Але якщо це відбувається у межах твоєї торгової стратегії з чітко прописаними правилами, хіба можна сказати, що ти зробив щось неправильно? Єдине що тут можна порадити ― обмеження ризиків на угодах, щоб навіть кілька збиткових угод не викликали у тебе сильних емоцій.

Я торгую тільки на споті, тут немає ліквідації, навіщо мені стоп?

Здавалося б, що такого, якщо на споті, замість очікуваного зростання, ціна починає спадати. Можна ж просто “стати інвестором” і перечекати місяць, пів року чи пару років. Та по суті ― ти віддаєш себе у владу невідомого. Твій депозит буде заморожений і врешті-решт все закінчиться за одним зі сценаріїв:

1. Прийдеться прийняти збиток і закрити угоду, втративши значну частину від вкладених коштів.
2. Продовжувати спостерігати, як ціна летить у прірву, що в свою чергу буде знищувати твою емоційну стійкість.
3. Твій актив зазнає делістинга з основних бірж и ти втратиш всі вкладені кошти.

Звісно, не можна виключати сценарій, за яким актив з часом може відіграти всю просадку і навіть добре вирости після цього. Але чи перекривають такі ризики в трейдингу це зростання втрати від інших активів, які так і не зросли?

Я використовую крос-маржу, яка перекриває можливі втрати у трейдингу.

А ти точно впевнений, що через якусь технічну помилку чи низьку ліквідність не станеться сильний сквіз, який повністю обнулить твій депозит? Думаю, що ті, хто на ринку не перший рік, вже неодноразово ставали свідками таких сквізів. Тільки подумай, всього один не поставлений стоп може ПОВНІСТЮ обнулити депозит. Шанс цієї події, звісно, невисокий, але все ж він є. Чи варто так ризикувати?

Адекватний ризик

Ми прийняли, що у трейдингу втрати неминучі, усвідомили важливість обов’язкового використання стопів. Тепер настав час зупинитися на розмірі ризику, який необхідно закладати у кожну нову угоду.

У своїй торгівлі у плані оцінки ризиків я (прим. – автор статті) керуюсь наступними правилами:

• Ризик на угоду не перебільшує 1%.
• Якщо аргументів для входу недостатньо, угода відкривається з ризиком вполовину меншим за звичайний, або не відкривається зовсім.
• Якщо тестується якийсь новий підхід, то ризик має бути іще меншим 0,1-0,2% на угоду. Адже на даному етапі важливо зрозуміти, що система робоча, а не сходу починати заробляти.
• Загальний ризик відкритих позицій не перевищує 10% від депозиту.
• У випадку втрати 20-25% депозиту торгівля зупиняється і переглядається підхід до торгівлі. Після цього торгівля зупиняється з мінімально можливим ризиком, щоб протягом хоча б кількох місяців зрозуміти, що новий підхід приносить прибуток.

Легкі гроші у трейдингу

Як би нам цього не хотілось, але в трейдингу немає легких грошей. Легко їх можна лише втратити. Лише одна випадковість, одна подія, одна помилка може позбавити тебе надії, помножити на 0 увесь твій досвід і час, витрачені на торгівлю.

Найгірше, що може трапитися в трейдингу ― це коли новачок, у багато разів підвищивши ризик, випадково отримує суттєвий прибуток. Наприклад, свій місячний заробіток всього за одну угоду. Це підкріплює його впевненість, що він все робить правильно, а значить ― можна відкривати нові угоди з великими ризиками. Але рано чи пізно фінансовий ринок прийде по своє. Й не тільки по своє.

Якщо твій депозит на дистанції зростає плавно і поступово, без різких просадок і спалахів зростання, і ти обов’язково обмежуєш можливі збитки, значить ― ти все робиш правильно. Тільки так можна як мінімум зберегти свої кошти, а як максимум ― збільшити свій капітал. Моментний прибуток на випадковій новині, сигналі, участі в памп-групі ніколи не зробить тебе багатим на дистанції. Пам’ятай про це завжди!